Ενα βήμα πριν από το μεγάλο deal o Σκλαβενίτης για τη διάσωση Μαρινόπουλου

Σε κομβικό σημείο με πολλές δυσκο­λίες στη δια­πραγ­μά­τευση βρί­σκε­ται η προ­σπά­θεια για τη διάσωση της αλυ­σί­δας σου­περ­μάρ­κετ Μαρι­νό­που­λος με τα 700 κατα­στή­ματα, τους 11.000 εργα­ζο­μέ­νους, τους 2.000 προ­μη­θευ­τές αλλά και τις υπο­χρε­ώ­σεις προς τρά­πε­ζες, παρα­γω­γούς και Δημόσιο που ξεπερ­νούν το 1,2 δισ. ευρώ.

Πρόσωπο μέσα στις δια­πραγ­μα­τεύ­σεις μιλώ­ντας ανώνυμα προς «Το Βήμα της Κυρια­κής» δήλωσε πως «αδυ­να­τεί να προ­βλέ­ψει την όποια εξέλιξη».

Ο οικο­νο­μι­κός και νομικός έλεγχος (due diligence) έχει σχεδόν ολο­κλη­ρω­θεί με ευρή­ματα που δεν είναι ικανά να απο­τρέ­ψουν τον όμιλο Σκλα­βε­νίτη να παίξει τον ρόλο του λευκού ιππότη και να σώσει τον μεγα­λύ­τερο λια­νε­μπο­ρικό όμιλο της χώρας εξα­γο­ρά­ζο­ντάς τον.

Από τον όμιλο Σκλα­βε­νίτη έχουν έτοιμο και το businnes plan που θα ακο­λου­θή­σουν για τη σωτηρία της αλυ­σί­δας, αλλά η συμ­φω­νία έχει κολ­λή­σει στις δια­πραγ­μα­τεύ­σεις με τις τρά­πε­ζες.

Οπως είναι γνωστό, η οικο­γέ­νεια Σκλα­βε­νίτη έχει ζητήσει από τις τρά­πε­ζες χρη­μα­το­δό­τηση άνω των 300 εκατ. ευρώ ως απα­ραί­τητο συστα­τικό της «συντα­γής» για την ανάταξη του Μαρι­νό­που­λου.

Απο­πλη­ρωμή οφειλών

Σχεδόν το σύνολο του ποσού θα πάει για τη μερική απο­πλη­ρωμή των οφειλών προς τους προ­μη­θευ­τές, ώστε οι τελευ­ταίοι να αρχί­σουν εκ νέου να τρο­φο­δο­τούν με προ­ϊ­ό­ντα τα ράφια της Μαρι­νό­που­λος. Οι τρά­πε­ζες στην αρχή ήταν διστα­κτι­κές, καθώς τον τελευ­ταίο ενάμιση χρόνο, όταν έγιναν γνωστά τα προ­βλή­ματα του ομίλου, χρη­μα­το­δό­τη­σαν την οικο­γέ­νεια Μαρι­νό­που­λου αλλά απε­δεί­χθη ότι έβαζαν λεφτά στον πίθο των Δανα­ΐ­δων. Τελικά επεί­σθη­σαν ότι η επι­χεί­ρηση διά­σω­σης χρειά­ζε­ται φρέσκο χρήμα, αλλά τώρα η δια­πραγ­μά­τευση έχει κολ­λή­σει στους όρους της δανειο­δό­τη­σης.

Ορι­σμέ­νοι τρα­πε­ζί­τες επέ­με­ναν να ακο­λου­θη­θεί και στην περί­πτωση της Μαρι­νό­που­λος το μοντέλο σωτη­ρίας του Βερό­που­λου από τον όμιλο Μετρό. Δηλαδή μόνο με ανα­διάρ­θρωση δανείων, όχι «κούρεμα» στους προ­μη­θευ­τές που είναι έτσι κι αλλιώς πελάτες των τρα­πε­ζών, και ίδια συμ­με­τοχή του επεν­δυτή.Τα μεγέθη όμως δεν είναι τα ίδια.

Τα «ανοίγ­ματα» του Μαρι­νό­που­λου σε σχέση με του Βερό­που­λου είναι σχεδόν πεντα­πλά­σια και ουσια­στικά ο όμιλος Σκλα­βε­νίτη αν εμπλα­κεί στο εγχεί­ρημα και φορ­τω­θεί με δάνεια 300 εκατ. ευρώ γνω­ρί­ζει ότι δια­κιν­δυ­νεύει και τη δική του υπό­σταση. Για να εμπλα­κεί λοιπόν στην προ­σπά­θεια διά­σω­σης ζητεί καλούς όρους δανει­σμού και επι­τό­κιο που να αυξο­μειώ­νε­ται ανάλογα με τη λει­τουρ­γική κερ­δο­φο­ρία της αλυ­σί­δας. Οι άλλοι όμως λια­νέ­μπο­ροι που παρα­κο­λου­θούν την υπόθεση βρί­σκο­νται στα κάγκελα και δια­μη­νύ­ουν προς τις τρά­πε­ζες ότι δεν θα ανε­χθούν προ­νο­μια­κούς όρους στη δανειο­δό­τηση Σκλα­βε­νίτη και κάνουν λόγο για πρι­μο­δό­τηση Σκλα­βε­νίτη, ο οποίος με την εξαγορά θα κατα­στεί ο μεγα­λύ­τε­ρος παίκτης της αγοράς. Επίσης, ένα ακόμη σημείο της δια­πραγ­μά­τευ­σης που ίσως ακόμη δεν έχει ξεκα­θα­ρί­σει είναι αν ο κ. Λεω­νί­δας Μαρι­νό­που­λος εμμένει στην αρχική του αξίωση να δια­τη­ρή­σει ένα 25% του ομίλου μετά την εξαγορά της πλειο­ψη­φίας από τον όμιλο Σκλα­βε­νίτη.

Εναλ­λα­κτικά σενάρια

Την ίδια ώρα η κυβέρ­νηση μελετά εναλ­λα­κτικά σενάρια σε περί­πτωση που ναυα­γή­σει το deal, καθώς γνω­ρί­ζει πως δεν μπορεί να «σηκώσει» τον κοι­νω­νικό αντί­κτυπο ενδε­χό­με­νης χρε­ο­κο­πίας του Μαρι­νό­που­λου. Στο πλαίσιο αυτό στελέχη ταξι­δεύ­ουν εκτός χώρας και ήδη έχουν προ­σεγ­γί­σει ξένους λια­νε­μπό­ρους για να τους πείσουν να επεν­δύ­σουν στον Μαρι­νό­πουλο.

H οικο­γέ­νεια πάντως φαί­νε­ται απο­φα­σι­σμένη να συν­δρά­μει στη διάσωση της εται­ρείας  αφού για να εξα­σφα­λι­στεί η προ­χρη­μα­το­δό­τηση με ένα ποσό που θα ξεπερνά τα 30 εκατ. ώστε  να μείνει «ζωντανή»η αλυσίδα μέχρι την εκδί­καση της ένταξης στο άρθρο 106Β έχει βάλει προ­σω­πι­κές εγγυ­ή­σεις.

Το ΒΗΜΑ