Τα δάνεια των ξενοδοχείων στο «μικροσκόπιο» funds και δανειστών

Η δια­δι­κα­σία αξιο­λό­γη­σης του ενερ­γη­τι­κού των τρα­πε­ζών οδηγεί σε εκτε­τα­μένη επε­ξερ­γα­σία των δανεια­κών χαρ­το­φυ­λα­κίων των ξενο­δο­χεια­κών επι­χει­ρή­σεων. Σύμφωνα με πλη­ρο­φο­ρίες του Bluebirds το ενδια­φέ­ρον πολλών distress funds ανα­μέ­νε­ται να κινή­σουν δάνεια που έχουν σύνδεση με ξενο­δο­χεια­κές επι­χει­ρή­σεις καθώς η άνοδος του του­ρι­σμού δια­σφα­λί­ζει ένα μίνι­μουμ απο­κό­μι­σης κέρδους για το δανει­στή.

Όπως μετα­φέ­ρει στο Βluebirds στέ­λε­χος της διε­θνούς αγοράς γνώστης της σε εξέλιξη δια­δι­κα­σίας αξιο­λό­γη­σης των στοι­χείων ενερ­γη­τι­κού των τρα­πε­ζών τα δάνεια ξενο­δο­χείων είτε όσα είναι κόκκινα είτε τα εξυ­πη­ρε­τού­μενα απο­τε­λούν asset που θα είναι τα πρώτα που θα χρη­σι­μο­ποι­η­θούν ώστε οι τρά­πε­ζες που­λώ­ντας τα, να δια­σφα­λί­σουν κεφά­λαια απα­ραί­τητα για τη μείωση αναγκών ανα­κε­φα­λαιο­ποί­η­σης. Ο λόγος προ­φα­νής, καθώς ο έλεγχος δανείου ξενο­δο­χείου επι­τρέ­πει στον έχοντα το δάνειο να ελέγξει μια πρόσοδο δια­σφα­λι­σμένη, δεδο­μέ­νης της του­ρι­στι­κής έκρηξης που ανα­μέ­νε­ται στη χώρα

Δεν είναι τυχαίο ότι πολλοί του­ρι­στι­κοί παρά­γο­ντες εκφρά­ζουν την ανη­συ­χία τους για πιθανές τέτοιες εξε­λί­ξεις, τονί­ζο­ντας ότι υπάρχει κίν­δυ­νος αφελ­λη­νι­σμού της εγχώ­ριας ξενο­δο­χεια­κής βιο­μη­χα­νίας, ακόμα και της μικρής κλί­μα­κας. Μάλιστα όπως ανα­φέ­ρει στο Bluebirds στέ­λε­χος τμή­μα­τος δια­χεί­ρι­σης κόκ­κι­νων δανείων ΜμΕ μεγάλης τρά­πε­ζας «οι όποιες κινή­σεις εκποί­η­σης ξενο­δο­χείων ή ανά­δει­ξης προ­σφο­ρών για τέτοια asset έχει παγώσει λόγω stres test αλλά και για να προ­σφερ­θεί ένα πλήρες πακέτο προ­ση­μειω­μέ­νων ξενο­δο­χείων σε επίδοξο αγο­ρα­στή κατά τη φάση ανα­κε­φα­λαιο­ποί­η­σης».

Σύμφωνα με πλη­ρο­φο­ρίες του Bluebbirds περίπου για το 35% των δανείων υπάρχει πρόθεση να υπάρξει δια­χεί­ριση εντός των τρα­πε­ζών. Ουσια­στικά πρό­κει­ται για τα στε­γα­στικά δάνεια και αυτά των μικρών επι­χει­ρή­σεων, και ξενο­δο­χεια­κών, δηλαδή με τζίρο μέχρι 2 εκ. ευρώ. Εδικά στα στε­γα­στικά ανα­μέ­νε­ται να μην υπάρ­ξουν ακραία φαι­νό­μενα (εξώσεις, πλει­στη­ρια­σμοί χωρίς ένα ελά­χι­στο δείκτη προ­στα­σίας κλπ) καθώς υπάρχει η γνώση σε όλους ότι το κοι­νω­νικό κόστος θα είναι μεγάλο. Ωστόσο παρά­γο­ντες που γνω­ρί­ζουν καλά την αγορά δανείων θεωρούν ότι τα δάνεια των μικρών επι­χει­ρή­σεων (small business loans) μπορεί να μετα­βι­βα­στούν σε άλλα χέρια καθώς η δια­χεί­ρισή τους έχει κόστος κι απαιτεί ιδιαί­τερη τεχνο­γνω­σία. Αυτό είναι ήδη γνωστό σε θεσμι­κούς παρά­γο­ντες της εγχώ­ριας αγοράς που ασκούν πιέσεις στην κυβέρ­νηση να απο­τρέ­ψουν μια τέτοια εξέλιξη.

Πιέσεις για να μην δοθούν σε funds πάντως ασκού­νται και για τα μεγάλα δάνεια που αντι­με­τω­πί­ζουν ζητή­ματα εξυ­πη­ρέ­τη­σης (όχι κατά ανάγκη κόκκινα). Μάλιστα όπως ανα­φέ­ρε­ται από γνώστες της προ­σπά­θειας ανα­κε­φα­λαιο­ποί­η­σης των τρα­πε­ζών παρα­τη­ρεί­ται έντονη κινη­τι­κό­τητα τελευ­ταία από επι­χει­ρη­μα­τι­κούς παρά­γο­ντες που κάνο­ντας lobbing θεωρούν ότι θα πρέπει η κυβέρ­νηση να απο­τρέ­ψει τα δάνεια αυτά να περά­σουν σε ξένα χέρια. Ωστόσο επι­ση­μαί­νουν ότι η απόφαση για αλλαγή των διοι­κή­σεων των τρα­πε­ζών, που θα τελούν υπό την έγκριση των εταίρων – δανει­στών κι όχι της κυβέρ­νη­σης, είναι αμε­τά­κλητη και θα οδη­γή­σει σε τεκτο­νι­κές κινή­σεις στην αγορά δανείων στη χώρα αλλά και συνο­λικά στον επι­χει­ρη­μα­τικό χάρτη.

Πάντως η όλη δια­δι­κα­σία ανα­κε­φα­λιο­ποί­ηση είναι ψηλά στην ατζέντα. Ο ίδιος ο Πρω­θυ­πουρ­γός στις προ­γραμ­μα­τι­κές δηλώ­σεις στη Βουλή υπο­γράμ­μισε ότι πρώτος στόχος είναι εντός του Νοέμβρη είναι να έχει ολο­κλη­ρω­θεί η δια­δι­κα­σία της αξιο­λό­γη­σης, ώστε έως το τέλος του χρόνου να έχει ολο­κλη­ρω­θεί η δια­δι­κα­σία της ανα­κε­φα­λαιο­ποί­η­σης των τρα­πε­ζών και να ανοίξει η συζή­τηση για την απο­μεί­ωση τους χρέους. Έτσι, σημεί­ωσε, θα εκπλη­ρω­θούν οι προ­ϋ­πο­θέ­σεις, ώστε να επι­στρέ­ψουμε στο πρώτο εξάμηνο του 2016 σε θετι­κούς ρυθμούς ανά­πτυ­ξης, να απο­κα­τα­τα­στα­θεί στα­διακά η μακρο­πρό­θε­σμη στα­θε­ρό­τητα της οικο­νο­μίας, αλλά και η εμπι­στο­σύνη των επεν­δυ­τών, και στις αρχές του 2017 να ανα­κτή­σουμε την πρό­σβασή μας στις διε­θνείς αγορές δανει­σμού.

bluebirds.gr