Πωλήσεις δανείων με «κράχτη» ξενοδοχεία και ακίνητα

Έχοντας ολο­κλη­ρώ­σει (Eurobank) ή δρο­μο­λο­γή­σει (Alpha, Εθνική και Πει­ραιώς) πωλή­σεις χαρ­το­φυ­λα­κίων δανείων χωρίς εξα­σφα­λί­σεις, οι τρά­πε­ζες προ­ε­τοι­μά­ζο­νται για το επόμενο κύμα. Αυτό θα περι­λαμ­βά­νει πωλή­σεις «κόκ­κι­νων» εται­ρι­κών δανείων, που έχουν ως δέλεαρ για τους επεν­δυ­τές εξα­σφα­λί­σεις επί ακι­νή­των.

Η Πει­ραιώς έχει σηκώσει την αυλαία, βγά­ζο­ντας προς πώληση χαρ­το­φυ­λά­κιο μη εξυ­πη­ρε­τού­με­νων εται­ρι­κών δανείων, ονο­μα­στι­κής αξίας 1,6 δισ. ευρώ, τα οποία έχουν ως βασικές εξα­σφα­λί­σεις περίπου 1.320 ακίνητα (επαγ­γελ­μα­τικά και βιο­μη­χα­νικά), ανα­κτή­σι­μης αξίας, σύμφωνα με την τράπεζα, 476 εκατ. ευρώ.

Στον δεύτερο γύρο του project Amoeba πέρασαν τέσ­σε­ρις επεν­δυ­τές (Kildare, Davidson Kempner, Apollo και Bain), οι οποίοι έχουν απο­τι­μή­σει το χαρ­το­φυ­λά­κιο μεταξύ 300 με 360 εκατ. ευρώ. Το virtual data room ανα­μέ­νε­ται να ανοίξει μεταξύ 10 με 15 Μαρτίου.

Οι τρά­πε­ζες, που θα ακο­λου­θούν, θα βγάλουν προς πώληση μικρό­τερα χαρ­το­φυ­λά­κια δανείων, σε επίπεδο ονο­μα­στι­κής αξίας, τα οποία, όμως, επι­διώ­κε­ται να έχουν υψη­λό­τερο vendor value.

Για να συμβεί αυτό, έχουν επι­λέ­ξει να συμπε­ρι­λά­βουν στα προς πώληση χαρ­το­φυ­λά­κια μη εξυ­πη­ρε­τού­μενα ξενο­δο­χειακά δάνεια καθώς και δάνεια με εξα­σφα­λί­σεις επί μεγάλων επαγ­γελ­μα­τι­κών ακι­νή­των. Πρό­κει­ται για τις δύο υπο­κα­τη­γο­ρίες ακι­νή­των που εμφα­νί­ζουν ζήτηση, η οποία εκτι­μά­ται ότι θα ενι­σχυ­θεί τα επόμενα χρόνια.

Η Alpha, για παρά­δειγμα, προ­τί­θε­ται να βγάλει στο β’ τρίμηνο προς πώληση χαρ­το­φυ­λά­κιο ονο­μα­στι­κής αξίας περίπου 1 δισ. ευρώ, το οποίο θα περι­λαμ­βά­νει, σύμφωνα με όσα πλη­ρο­φο­ρεί­ται η αγορά, κατά περίπου 40% ξενο­δο­χειακά δάνεια.

Το project «Jupiter», με σύμ­βουλο πώλησης τη Citigroup, εκτι­μά­ται ότι θα προ­κα­λέ­σει το ενδια­φέ­ρον του συνόλου σχεδόν των private equity funds που «σκα­νά­ρουν» την Ελλάδα για ευκαι­ρίες. Η περί­πτωση Amoeba, άλλωστε, κατέ­δειξε το διευ­ρυ­νό­μενο ενδια­φέ­ρον καθώς πέραν των 4 που πέρασαν στον β’ γύρο, μη δεσμευ­τι­κές προ­σφο­ρές είχαν κατα­θέ­σει επεν­δυ­τές όπως οι Lone Star, PIMCO, Fortress και Center Bridge.

Στο ίδιο μήκος κύματος, η Εθνική σχε­διά­ζει να βγάλει προς πώληση πακέτο μόνο με μη εξυ­πη­ρε­τού­μενα ξενο­δο­χειακά δάνεια. Πρό­κει­ται για επι­χει­ρή­σεις στις οποίες η τράπεζα έχει υψηλή δανειακή έκθεση και επο­μέ­νως ο αγο­ρα­στής θα απο­κτή­σει ρυθ­μι­στικό ρόλο ως πιστω­τής, με ό,τι συνε­πά­γε­ται αυτό ως προς την ευχέ­ρεια κινή­σεων.

Το ύψος της ονο­μα­στι­κής αξίας του σχε­δια­ζό­με­νου χαρ­το­φυ­λα­κίου εκτι­μά­ται ότι θα κινηθεί μεταξύ 200 με 400 εκατ. ευρώ, με την τράπεζα να προσ­δοκά σε ικα­νο­ποι­η­τική ανα­κτή­σιμη αξία, λόγω της ανο­δι­κής πορείας του του­ρι­στι­κού κλάδου τα τελευ­ταία χρόνια, η οποία ανα­μέ­νε­ται ότι θα συνε­χι­σθεί και φέτος.

Την ίδια στιγμή, οι τρά­πε­ζες διε­ρευ­νούν την αγορά για το ενδε­χό­μενο να βγάλουν προς πώληση χαρ­το­φυ­λά­κια με κατα­σχε­μένα ακίνητα τα οποία δια­θέ­τουν λει­τουρ­γι­κές μισθώ­σεις. Πρό­κει­ται για κινή­σεις που δεν έχουν ορι­στι­κο­ποι­η­θεί καθώς το άτυπο pre marketing μόλις ξεκί­νησε.