Βad bank για τα «κόκκινα» δάνεια

Κλει­δώ­νουν οι απο­φά­σεις για bad bank με τις ευλο­γίες ΕΚΤ και ΔΝΤ. Η ανάγκη ριζικής αντι­με­τώ­πι­σης των κόκ­κι­νων δανείων και η συμ­με­τοχή ιδιω­τι­κών κεφα­λαίων. Το ύψος των δανείων που θα «αγο­ρα­σθούν» και το πρό­βλημα της τιμο­λό­γη­σης. Το πρότυπο των NAMA και SAREB.

Την εξυ­γί­ανση των κόκ­κι­νων και προ­βλη­μα­τι­κών δανείων μέσω της δημιουρ­γίας μίας ενιαίας, για το σύνολο του ελλη­νι­κού τρα­πε­ζι­κού συστή­μα­τος bad bank, προ­βλέ­πει η διάθεση των 25 δισ. ευρώ για την ανα­κε­φα­λαιο­ποί­ηση και την εξυ­γί­ανση των τρα­πε­ζών.

Σύμφωνα με πλη­ρο­φο­ρίες, τόσο η Ευρω­παϊκή Κεντρική Τράπεζα, όσο και το Διεθνές Νομι­σμα­τικό Ταμείο, το οποίο σημειω­τέον επι­μέ­νει εδώ και δύο χρόνια στην ουσια­στική αντι­με­τώ­πιση της βόμβας των επι­σφα­λειών, έθεσαν ως προ­ϋ­πό­θεση για την εκ νέου στήριξη των ελλη­νι­κών τρα­πε­ζών μέσα από το τρίτο πρό­γραμμα χρη­μα­το­δό­τη­σης τη δημιουρ­γία bad bank, στο μετο­χικό κεφά­λαιο της οποίας ανα­μέ­νε­ται να συμ­με­τά­σχουν και ιδιω­τικά κεφά­λαια.

Εξάλλου, είναι γνωστό ότι ο δανει­σμός από τον ESM προ­βλέ­πει τη σύσταση bad bank, ή ενδιά­με­σου φορέα, όπως αρέ­σκε­ται να την απο­κα­λεί η κυβέρ­νηση, ώστε η μεγάλη μάζα των επι­σφα­λειών, που σήμερα ανέρ­χο­νται στα 115 δισ. ευρώ, να τύχει ενεργής και απο­δο­τι­κής δια­χεί­ρι­σης.

Οι ίδιες πηγές ανα­φέ­ρουν ότι στην bad bank θα μπο­ρού­σαν να μετα­φερ­θούν προ­βλη­μα­τικά δάνεια (επι­χει­ρη­μα­τικά, στε­γα­στικά) μαζί με τις εξα­σφα­λί­σεις τους, αξίας 30 δισ. ευρώ, ίσως και παρα­πάνω.

Τερά­στιο πρό­βλημα

Από τα πλέον επίσημα χείλη, αυτά του προ­έ­δρου της Ευρω­παϊ­κής Κεντρι­κής Τρά­πε­ζας Μάριο Ντράγκι, ειπώ­θηκε δημο­σίως πως σήμερα οι ελλη­νι­κές τρά­πε­ζες με βάση τους δείκτες κεφα­λαια­κής επάρ­κειας είναι φερέγ­γυες.

Το πρό­βλημα, όμως, φου­ντώ­νει σε καθη­με­ρινή βάση στην ποιό­τητα των δανεια­κών χαρ­το­φυ­λα­κίων ενώ τα σκληρά μέτρα του τρίτου μνη­μο­νίου αλλά και η επι­στροφή στη βαθιά ύφεση προ­μη­νύ­ουν, σύμφωνα με τους τρα­πε­ζί­τες, σημα­ντική αύξηση των επι­σφα­λειών…

Ο εκρη­κτι­κός αυτός συν­δυα­σμός οδήγησε τους θεσμούς στην ανάγκη διά­θε­σης περισ­σό­τε­ρων κεφα­λαίων ούτως ώστε το ακαν­θώ­δες πρό­βλημα των επι­σφα­λειών να χτυ­πη­θεί στη ρίζα του. Οι πλη­ρο­φο­ρίες ανα­φέ­ρουν ότι κεφά­λαια περίπου 15 δισ. ευρώ από το σύνολο των 25 δισ. θα αξιο­ποι­η­θούν για την αντι­με­τώ­πιση των κόκ­κι­νων δανείων και τη λει­τουρ­γία της bad bank.

Και ιδιώτες

Τα πρότυπα που ανα­μέ­νε­ται να ακο­λου­θή­σει η ενιαία bad bank θα είναι τα αντί­στοιχα που εφαρ­μό­σθη­καν στην Ισπανία και την Ιρλαν­δία.

Σημειώ­νε­ται ότι η Ισπανία δεν υπέ­γραψε μνη­μό­νιο ωστόσο πήρε χρη­μα­το­δο­τική στήριξη από τον ESM για την εξυ­γί­ανση και την ανα­κε­φα­λαιο­ποί­ηση του τρα­πε­ζι­κού της συστή­μα­τος.

Και στις δύο χώρες, τόσο η NAMA στην Ιρλαν­δία όσο και η Sareb στην Ισπανία, δημιουρ­γή­θη­καν από κοινού με ιδιω­τικά κεφά­λαια: Το 51% του κεφα­λαίου της NAMA ανήκει σε ιδιώτες και το 49% στο κράτος ενώ το 55% της Sareb το κατέ­χουν ιδιω­τικά κεφά­λαια και το 45% κρατικά.

Σύμφωνα με τις πλη­ρο­φο­ρίες οι σχε­τι­κές οδηγίες για τον τρόπο λει­τουρ­γίας της ενιαίας ελλη­νι­κής bad bank ανα­μέ­νε­ται, μεταξύ άλλων, να δοθούν στην κυβέρ­νηση αλλά και στα στελέχη των τρα­πε­ζών, τα οποία τις επό­με­νες ημέρες θα βρεθούν στη Φραν­κφούρτη προ­κει­μέ­νου να γίνουν οι πρώτες συνεν­νο­ή­σεις για τα επι­κεί­μενα stress tests.

Ενα από τα πλέον ουσια­στικά ζητή­ματα, τα οποία πρέπει να επι­λύ­σουν τα εμπλε­κό­μενα μέρη στο project δημιουρ­γίας της bad bank είναι ο τρόπος τιμο­λό­γη­σης των επι­σφα­λών δανείων που θα μετα­φερ­θούν στην ενιαία δεξα­μενή καθώς κι αν τα assets αυτά θα είναι επι­λέ­ξιμα από την ΕΚΤ.

euro2day.gr