Το σχέδιο για τα εταιρικά “κόκκινα” δάνεια

Κυβέρ­νηση, Τράπεζα της Ελλάδος και “θεσμοί” έχουν ήδη αρχίσει τον σχε­δια­σμό δια­χεί­ρι­σης των “κόκ­κι­νων” εται­ρι­κών δανείων, μια δια­δι­κα­σία που θα σημα­το­δο­τή­σει άμεσα την πλήρη ανα­μόρ­φωση του επι­χει­ρη­μα­τι­κού χάρτη της χώρας καθώς η σχετική νομο­θε­τική ρύθμιση θα υλο­ποι­η­θεί μέσα στο πρώτο δεκα­πεν­θή­μερο του Δεκεμ­βρίου, με στόχο να τεθεί σε ισχύ από 1/1/2016.

Σύμφωνα με πλη­ρο­φο­ρίες του “Κ”, στο πλαίσιο του σχεδίου περι­λαμ­βά­νο­νται τέσσερα κρίσιμα στοι­χεία:

Εντάσ­σει την κάλυψη των Μικρο­με­σαίων Επι­χει­ρή­σεων στο ψηφι­σμένο την περα­σμένη Πέμπτη νόμο για την προ­στα­σία της πρώτης κατοι­κίας (!).

Προ­βλέ­πει τη δημιουρ­γία νέου είδους εται­ρειών δια­χεί­ρι­σης “κόκ­κι­νων” δανείων.

Νομι­μο­ποιεί την πώληση δανείων σε ειδικά funds.

Απο­κλείει τον δια­χω­ρι­σμό των δανείων σε μεγάλα και μικρά που να μπορούν ή όχι να που­λη­θούν.

Στην ΤτΕ εκτι­μούν ότι με τη δρο­μο­λό­γηση των νομο­θε­τι­κών ρυθ­μί­σεων εντός του Δεκεμ­βρίου για τα “κόκκινα” εται­ρικά δάνεια, μπορεί να δρο­μο­λο­γη­θεί, με ευθύνη πλέον των τρα­πε­ζών, “η ανα­διάρ­θρωση της οικο­νο­μι­κής και παρα­γω­γι­κής βάσης της οικο­νο­μίας σε υγιή βάση”. Όπως υπο­στη­ρί­ζε­ται αρμο­δίως, εται­ρείες σε κλάδους που σήμερα έχουν καταρ­ρεύ­σει κάτω από τον όγκο των χρεών τους, όπως ο ξενο­δο­χεια­κός, ο ναυ­τι­λια­κός, τα μέσα μαζικής ενη­μέ­ρω­σης, ο κατα­σκευα­στι­κός, η ακτο­πλοΐα, η βιο­μη­χα­νία – βιο­τε­χνία, η μετα­ποί­ηση κ.ά. θα γίνει δυνατό να ανα­διαρ­θρω­θούν και, εφόσον πληρούν τις προ­ϋ­πο­θέ­σεις, να εξυ­γιαν­θούν και να που­λη­θούν σε τρίτους. Για όποιες, βεβαίως, επι­χει­ρή­σεις κριθεί πως η κατά­σταση είναι μη ανα­στρέ­ψιμη, η οδός της εκκα­θά­ρι­σης θα απο­τε­λέ­σει μονό­δρομο, κάτι που θα έχει επι­πτώ­σεις σε επίπεδο απα­σχό­λη­σης για ολό­κληρη τη διετία 2016-2017 με άμεση επί­πτωση στον ρυθμό ανά­καμ­ψης της οικο­νο­μίας.

Η ενεργή δια­χεί­ριση των επι­χει­ρη­μα­τι­κών δανείων θα μπο­ρούσε να απο­τε­λέ­σει αθροι­στικά τη μεγα­λύ­τερη άμεση επέν­δυση που έχει γίνει ποτέ στην Ελλάδα. Και αυτό γιατί το θέμα δεν είναι απλώς η ανα­διάρ­θρωση των προ­βλη­μα­τι­κών δανείων, αλλά η εισροή νέων κεφα­λαίων σε όσες εται­ρείες κρί­νο­νται βιώ­σι­μες και οι οποίες δια­φο­ρε­τικά δεν μπορούν να λει­τουρ­γή­σουν. Υπό το πρίσμα αυτό, έμπειρα στελέχη του τρα­πε­ζι­κού χώρου και της αγοράς θεωρούν απο­λύ­τως βέβαια την αλλαγή του υφι­στά­με­νου εται­ρι­κού χάρτη στην Ελλάδα. Επι­χει­ρη­μα­τι­κοί όμιλοι που σήμερα συνε­χί­ζουν να υφί­στα­νται με την ανοχή των τρα­πε­ζών, καθώς αδυ­να­τούν να εξυ­πη­ρε­τή­σουν τις δανεια­κές τους υπο­χρε­ώ­σεις θα βρεθούν προ νέων δεδο­μέ­νων καθώς σε περί­πτωση που δεν κατορ­θώ­σουν να προ­σελ­κύ­σουν “νέο χρήμα”, τα δάνειά τους θα απο­τε­λέ­σουν αντι­κεί­μενο αξιο­ποί­η­σης από τρίτους.

Αυτό απο­τε­λεί βεβαιό­τητα πως οι τρά­πε­ζες στο πλαίσιο αυτής της ανα­διάρ­θρω­σης (η οποία είχε επι­χει­ρη­θεί ανε­πι­τυ­χώς και μετά την προη­γού­μενη ανα­κε­φα­λαιο­ποί­ηση) δεν θα απο­δε­χθούν μετο­χο­ποι­ή­σεις δανείων που θα μπο­ρούσε να τις μετα­τρέ­ψει σε μεγα­λο­με­τό­χους προ­βλη­μα­τι­κών επι­χει­ρή­σεων.

Ο σχε­δια­σμός για τις ΜμΕ

Σε κάθε περί­πτωση, ο σχε­δια­σμός όπως εξηγούν αρμόδια υπη­ρε­σιακά στελέχη της κυβέρ­νη­σης, περι­λαμ­βά­νει δια­χω­ρι­σμός μεταξύ των μικρών-μεσαίων επι­χει­ρή­σεων και των μεγάλων εται­ρειών.

Για τις μικρές-μεσαίες Εμπο­ρο­βιο­τε­χνι­κές Επι­χει­ρή­σεις θεω­ρεί­ται ότι το μεγα­λύ­τερο μέρος έχει καλυ­φθεί από τον νόμο που πέρασε στη Βουλή, καθώς η έρευνα πάνω στην οποία έγινε η κατα­νομή της κάλυψης, υπο­στη­ρί­ζει ότι οι μικρές επι­χει­ρή­σεις, Ομόρ­ρυθ­μες, Ετε­ρόρ­ρυθ­μες ή προ­σω­πι­κές, που έχουν πάρει δάνεια για στη­ρι­χθούν, έχουν βάλει ως εγγύηση την κατοι­κία τους. Και κατά συνέ­πεια η κάλυψη γίνεται στο πλαίσιο του νόμου που προ­βλέ­πει η ρύθμιση για την πρώτη κατοι­κία. Με τον τρόπο αυτό, βέβαια, το μεγα­λύ­τερο μέρος των δανει­σμέ­νων ΜμΕ μένει ακά­λυ­πτο, καθώς οι εγγυ­ή­σεις που έχουν δοθεί στις τρά­πε­ζες για τον δανει­σμό, σε έναν περιο­ρι­σμένο μόνο αριθμό αφορούν ακίνητο πρώτης κατοι­κίας. Στην πλειο­νό­τητά τους έχουν να κάνουν με εμπο­ρικά ή άλλα ακίνητα που δεν καλύ­πτο­νται από τον νόμο που ψηφί­σθηκε την Πέμπτη στη Βουλή.

Τι θα ισχύσει για τις μεγάλες επι­χει­ρή­σεις

Για τις μεγα­λύ­τε­ρες επι­χει­ρή­σεις προ­βλέ­πε­ται ότι θα υπάρ­ξουν δύο δυνα­τό­τη­τες ανάλογα με το είδος της επι­χεί­ρι­σης, το μέγεθος του δανείου και τον τύπο των εγγυ­ή­σεων:

– Άμεση ανα­διάρ­θρωση με ευθύνη των τρα­πε­ζών. Στον κύκλο αυτό θα εντα­χθούν κατά βάση βιώ­σι­μες επι­χει­ρή­σεις των οποίων τα δάνεια μπορούν με μία ανα­διάρ­θρωση που δεν επι­βα­ρύ­νει τους Ισο­λο­γι­σμούς των τρα­πε­ζών. Στο σημείο αυτό θα δρο­μο­λο­γη­θεί το πρώτο νέο στοι­χείο. Η ΤτΕ ετοι­μά­ζει ένα νέο είδος – τύπο άδειας για τη δημιουρ­γία εται­ρειών που θα έχουν ως επι­χει­ρη­μα­τική δρα­στη­ριό­τητα τη “δια­χεί­ριση δανείων” στο πλαίσιο που προ­βλέ­πει η ευρω­παϊκή νομο­θε­σία. Οι εται­ρείες αυτές θα μπορούν είτε να έχουν “και” μετό­χους τρά­πε­ζες είτε να είναι καθ’ ολο­κλη­ρίαν θυγα­τρι­κές τρα­πε­ζών. Η μέχρι στιγμής κατεύ­θυνση είναι να απο­κτή­σει η κάθε τράπεζα τη δική της θυγα­τρική “δια­χεί­ρι­σης δανείων”. Είναι όμως πολύ πιθανό το ευρύ­τερο επι­χει­ρη­μα­τικό περι­βάλ­λον και το γεγονός ότι πολλές επι­χει­ρή­σεις έχουν “κόκκινα” δάνεια σε περισ­σό­τε­ρες της μίας τρά­πε­ζες να οδη­γή­σει σε εται­ρείες στις οποίες θα συμ­με­τέ­χουν ως μέτοχοι περισ­σό­τε­ρες από μία τρά­πε­ζες.

– Το δεύτερο στοι­χείο που μπαίνει στο σημείο αυτό είναι η δυνα­τό­τητα “πώλησης δανείων” σε εξει­δι­κευ­μένα funds τα οποία ήδη έχουν δηλώσει την παρου­σία τους και έχουν εκδη­λώ­σει ισχυρό ενδια­φέ­ρον ειδικά για τα δάνεια μεγάλων ξενο­δο­χεια­κών επι­χει­ρή­σεων και ναυ­τι­λια­κών εται­ρειών. Όπως υπο­στη­ρί­ζουν στο “Κ” αρμόδια κυβερ­νη­τικά στελέχη, “δεν πρό­κει­ται να υπάρξει δια­χω­ρι­σμός των προς πώληση δανείων ανάλογα με το ύψος τους, δηλαδή από το αν ξεπερ­νούν ή όχι κάποιο όριο όπως π.χ. τις 800 χιλ. ευρώ ή το ένα εκατ. ευρώ όπως αρχικά είχε ακου­σθεί. Η επιλογή των προς πώληση δανείων θα γίνει από τις τρά­πε­ζες και με κρι­τή­ρια που οι ίδιες θα επι­λέ­ξουν με βάση την κεφα­λαιακή τους ενί­σχυση και τη βελ­τί­ωση του Ισο­λο­γι­σμού τους…”. Άλλωστε, όπως προ­βλέ­πει το τρίτο Μνη­μό­νιο, οι διοι­κή­σεις των τρα­πε­ζών θα αξιο­λο­γη­θούν στο επόμενο εξάμηνο μετά την ανα­κε­φα­λαιο­ποί­ησή τους από το ποσοστό ανά­κτη­σης κεφα­λαίων από τα δάνεια που θα πετύ­χουν.

Από την ΤτΕ, πάντως, εξηγούν ότι η τακτική της δημιουρ­γίας bad bank για την απορ­ρό­φηση των μη ανα­κτή­σι­μων “κόκ­κι­νων” δανείων έχει προς το παρόν απο­κλει­σθεί σαν δυνα­τό­τητα για τα εται­ρικά “κόκκινα” δάνεια. Και αυτό γιατί έτσι “οι διοι­κή­σεις των τρα­πε­ζών απαλ­λάσ­σο­νται από την ευθύνη της ανά­κτη­σης κεφα­λαίων και επι­βα­ρύ­νε­ται το κράτος και οι φορο­λο­γού­με­νοι με δια­δι­κα­σίες οι οποίες στο τέλος έχουν απο­δει­χθεί ενε­τε­λώς ανα­πο­τε­λε­σμα­τι­κές”.

Ανα­δη­μο­σί­ευση από το Κεφά­λαιο