ΕΙΔΗΣΕΙΣ

Η χρεοκοπία της Thomas Cook «χαρίζει» $250 εκατ. σε hedge funds

news room 2 λεπτά ανάγνωση
Thomas Cook

Όσοι συνερ­γά­στη­καν με την Thmoas Cook, κάηκαν. Όσοι στοι­χη­μά­τι­ζαν ότι θα καεί, κέρ­δι­σαν

Την ώρα που η Ελλάδα προ­σπα­θεί να απο­τι­μή­σει το κόστος της χρε­ο­κο­πίας της Thomas Cook Group Plc στην του­ρι­στική της βιο­μη­χα­νία, τα αμοι­βαία κεφά­λαια κιν­δύ­νου που στοι­χη­μά­τι­ζαν ότι το βρε­τα­νικό ταξι­διω­τικό γραφείο θα χρε­ο­κο­πή­σει μετά από 178 χρόνια, θα είναι σε θέση να δια­νεί­μουν πλη­ρω­μές ύψους σχεδόν 250 εκα­τομ­μυ­ρίων δολα­ρίων.

Οι επεν­δυ­τές, συμπε­ρι­λαμ­βα­νο­μέ­νων των Sona Asset Management και XAIA Investment GmbH που καλύ­πτουν τους ασφα­λι­στές της Thomas Cook, θα λάβουν το 91% του ποσού που δια­πραγ­μα­τεύ­τη­καν, σύμφωνα με τα αρχικά απο­τε­λέ­σματα μιας δημο­πρα­σίας την Τετάρτη.

Οι τίτλοι αυτοί, γνωστοί ως συμ­βά­σεις αντι­στάθ­μι­σης πιστω­τι­κού κιν­δύ­νου, πλη­ρώ­νο­νται όταν μια εται­ρεία παρα­λεί­πει να κατα­βά­λει το χρέος της και χρη­σι­μο­ποιού­νται από τους επεν­δυ­τές για να κάνουν προ­σφο­ρές στους δανειο­λή­πτες ή ως αντι­στάθ­μιση για τις επεν­δύ­σεις των ομο­λό­γων τους.

Η ταξι­διω­τική εται­ρεία, η οποία απα­σχο­λούσε περί τα 21.000 άτομα, τέθηκε υπό εκκα­θά­ριση τον περα­σμένο μήνα μετά από την κατάρ­ρευση ενός πακέτου διά­σω­σης το οποίο υπο­στη­ρί­χθηκε από τον κινε­ζικό εταίρο Fosun Tourism Group. Η κατάρ­ρευση της Thomas Cook ήταν μία από τις μεγα­λύ­τε­ρες εται­ρι­κές απο­τυ­χίες του Ηνω­μέ­νου Βασι­λείου τα τελευ­ταία χρόνια και πυρο­δό­τησε μια τερά­στια υλι­κο­τε­χνική επι­χεί­ρηση για τον επα­να­πα­τρι­σμό περισ­σό­τε­ρων από 150.000 αβο­ή­θη­των του­ρι­στών.

Ενώ τα hedge funds και άλλοι επεν­δυ­τές που είχαν αγο­ρά­σει πιστω­τική προ­στα­σία στην εται­ρεία μπορούν τώρα να εισπρά­ξουν τα κέρδη τους, ωστόσο το στοί­χημα τους δεν ήταν πάντα εξα­σφα­λι­σμένο.

Η πρόταση διά­σω­σης που υπο­στη­ρί­χθηκε από τη Fosun είχε συμπε­ρι­λά­βει σχέδιο μετα­τρο­πής του χρέους σε μετοχές. Αυτό θα μπο­ρούσε να έχει αφήσει τις συμ­βά­σεις αντι­στάθ­μι­σης πιστω­τι­κού κιν­δύ­νου (swaps) χωρίς έκθεση, άρα χωρίς ζήτημα ασφά­λι­σης.

Μια ομάδα κεφα­λαίων που πραγ­μα­το­ποί­ησε ανταλ­λα­γές με την Thomas Cook προ­σέ­λαβε έναν δικη­γόρο και σχε­δί­ασε ένα πλάνο για να εκτρο­χιά­σει τη διάσωση του 1,1 δισε­κα­τομ­μυ­ρίου δολα­ρίων, εκτός αν μπο­ρούσε να εγγυ­η­θεί την πληρωμή swaps. Ο ελιγμός τελικά δεν χρεια­ζό­ταν επειδή η διάσωση κατέρ­ρευσε, όταν η Thomas Cook ζήτησε επι­πλέον 200 εκα­τομ­μύ­ρια στερ­λί­νες (258 εκα­τομ­μύ­ρια δολάρια).

Οι συναλ­λα­γές CDS καθί­στα­νται πιο συνη­θι­σμέ­νες, καθώς η επι­βρά­δυνση της ευρω­παϊ­κής οικο­νο­μίας οδηγεί σε αυξα­νό­μενο αριθμό επι­χει­ρή­σεων οι οποίες βρί­σκο­νται σε κίνδυνο. Αυτή είναι η πέμπτη πληρωμή swaps της Ευρώπης φέτος, μετά από δια­κα­νο­νι­σμούς σε εται­ρείες όπως η New Look της Βρε­τα­νίας και η γαλλική ιδιο­κτή­τρια σούπερ μάρκετ Rallye SA.

Οι συμ­βά­σεις της Thomas Cook σύμφωνα με τους κανόνες του CDS του 2003 ενερ­γο­ποι­ή­θη­καν όταν η εται­ρεία υπέβαλε αίτηση προ­στα­σίας από την πτώ­χευση σύμφωνα στις 17 Σεπτεμ­βρίου. Οι ανταλ­λα­γές που διέ­πο­νται από τους κανο­νι­σμούς του 2014 πλη­ρώ­νουν, επειδή η Thomas Cook δεν κατά­φερε να εξο­φλή­σει το χρέος της μετά από ένα γεγονός αδυ­να­μίας εξυ­πη­ρέ­τη­σης των ομο­λό­γων της.

Πηγή newmoney.gr

QR
https://www.dimokratiki.gr/31-10-2019/i-chreokopia-tis-thomas-cook-charizei-250-ekat-se-hedge-funds/

Πώς σας φάνηκε το άρθρο;

Ένα πάτημα, χωρίς λογαριασμό. Μία ψήφος ανά συσκευή.

Σχολιασμός άρθρου

Προσθέστε ένα σχόλιο

Εμφανίζεται μετά από έγκριση · το e-mail δεν δημοσιεύεται0 / 2000

Τα σχόλια εκφράζουν τον σχολιαστή, όχι τη Δημοκρατική. Όροι σχολιασμού

Τα σχόλια εκφράζουν αποκλειστικά τον εκάστοτε σχολιαστή. Η Δημοκρατική δεν υιοθετεί αυτές τις απόψεις. Διατηρούμε το δικαίωμα να διαγράψουμε όποια σχόλια θεωρούμε προσβλητικά ή περιέχουν ύβρεις, χωρίς καμία προειδοποίηση. Χρήστες που δεν τηρούν τους όρους χρήσης αποκλείονται. Τα σχόλια δημοσιεύονται μετά από έγκριση· το e-mail δεν δημοσιεύεται.

Γίνετε ο πρώτος που θα σχολιάσει.

Πρόσφατα άρθρα