Παγκόσμιο χρηματιστηριακό σοκ: Στο κόκκινο οι διεθνείς αγορές, η σκυτάλη του sell-off περνά στην Ευρώπη

Ένα παγκό­σμιο κύμα ρευ­στο­ποι­ή­σεων, που εξα­φα­νί­ζει τρι­σε­κα­τομ­μύ­ρια δολάρια χρη­μα­τι­στη­ρια­κής αξίας και επα­να­φέ­ρει μνήμες από τις μεγα­λύ­τε­ρες κρίσεις των τελευ­ταίων ετών, σαρώνει τις αγορές από τη Wall Street μέχρι το Τόκιο, τη Σεούλ και την Ταϊπέι, αλλά και τις αγορές της Ευρώπης.

Νέο κύμα πιέσεων απειλεί τα ευρω­παϊκά χρη­μα­τι­στή­ρια

Οι ευρω­παϊ­κές αγορές μπαί­νουν στη συνε­δρί­αση της Παρα­σκευής υπό τη βαριά σκιά των απω­λειών στις ΗΠΑ και στην Ασία, καθώς οι επεν­δυ­τές επι­χει­ρούν να αξιο­λο­γή­σουν τις συνέ­πειες της νέας πολι­τι­κής πραγ­μα­τι­κό­τη­τας στην Ουά­σιγ­κτον, μετά την επι­κρά­τηση των Δημο­κρα­τι­κών και στα δύο σώματα του Κογκρέ­σου.

Οι ανη­συ­χίες για τις υπερ­βο­λι­κές απο­τι­μή­σεις των εται­ρειών τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης και την πιθα­νό­τητα επι­βρά­δυν­σης των επεν­δύ­σεων σε data centers εντεί­νουν την απο­στροφή κιν­δύ­νου, οδη­γώ­ντας τους επεν­δυ­τές σε μετο­χι­κές πωλή­σεις και ανα­ζή­τηση ασφα­λέ­στε­ρων τοπο­θε­τή­σεων.

Στο ταμπλό, ο STOXX 600 υπο­χω­ρεί 1,43% και o FTSE 100 στο Λονδίνο χάνει 1,47%, στις 10.623,84 μονάδες, με απώ­λειες 158,82 μονάδων, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 υπο­χω­ρεί κατά 1,39%, στις 8.091,52 μονάδες, χάνο­ντας 113,85 μονάδες. Στη Φραν­κφούρτη, ο DAX σημειώ­νει πτώση 0,43%, στις 26.325,01 μονάδες, με απώ­λειες 112,66 μονάδων, εμφα­νί­ζο­ντας συγκρι­τικά μεγα­λύ­τερη ανθε­κτι­κό­τητα από τους υπό­λοι­πους βασι­κούς ευρω­παϊ­κούς δείκτες.

Ανάλογα αρνη­τική είναι η εικόνα στη νότια Ευρώπη, καθώς ο FTSE MIB στο Μιλάνο χάνει 1,27%, στις 49.864,60 μονάδες, με πτώση 641,27 μονάδων, ενώ ο IBEX 35 στη Μαδρίτη υπο­χω­ρεί επίσης κατά 1,27%, στις 19.237,90 μονάδες, κατα­γρά­φο­ντας απώ­λειες 248,10 μονάδων.

 Στο επί­κε­ντρο οι τεχνο­λο­γι­κές μετοχές και η τεχνητή νοη­μο­σύνη

Η επι­δεί­νωση του κλί­μα­τος στην Ευρώπη ακο­λου­θεί τις ισχυρές πιέσεις που δέχθη­καν ήδη από την Πέμπτη οι εται­ρείες οι οποίες συν­δέ­ο­νται με την ανά­πτυξη της τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης.

Ο ευρω­παϊ­κός τεχνο­λο­γι­κός κλάδος είχε υπο­χω­ρή­σει κατά 3,2% στην προη­γού­μενη συνε­δρί­αση, με τη Soitec να κατα­γρά­φει απώ­λειες 16,7%, την Aixtron 9,8%, την Infineon 8,5% και την ASML 6,6%.

Οι επεν­δυ­τές εμφα­νί­ζο­νται ολοένα και πιο επι­φυ­λα­κτι­κοί απέ­να­ντι στις υψηλές απο­τι­μή­σεις των επι­χει­ρή­σεων που είχαν επω­φε­λη­θεί από την έκρηξη των επεν­δύ­σεων σε υπο­δο­μές τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης. Η αύξηση του κόστους χρη­μα­το­δό­τη­σης και οι αμφι­βο­λίες για το κατά πόσο οι τερά­στιες κεφα­λαιου­χι­κές δαπάνες θα μετα­φρα­στούν σε ανάλογη κερ­δο­φο­ρία δημιουρ­γούν νέα δεδο­μένα για τον κλάδο.

Πρό­σθετο παρά­γο­ντα αβε­βαιό­τη­τας απο­τε­λεί η αλλαγή των πολι­τι­κών ισορ­ρο­πιών στις ΗΠΑ μετά τις ενδιά­με­σες εκλογές, καθώς οι επεν­δυ­τές ανη­συ­χούν ότι αυστη­ρό­τερη επο­πτεία και περισ­σό­τε­ροι περιο­ρι­σμοί στην κατα­σκευή νέων data centers θα μπο­ρού­σαν να επι­βρα­δύ­νουν τον ρυθμό ανά­πτυ­ξης της αγοράς.

Πανικός στα διεθνή χρη­μα­τι­στή­ρια

Η εκρη­κτική άνοδος των μετοχών που συν­δέ­ο­νται με την τεχνητή νοη­μο­σύνη έδωσε τη θέση της σε ένα βίαιο selloff, καθώς οι επεν­δυ­τές επα­νε­ξε­τά­ζουν τις απο­τι­μή­σεις των τεχνο­λο­γι­κών κολοσ­σών και τις προ­ο­πτι­κές των τερά­στιων επεν­δύ­σεων σε υπο­δο­μές AI.

Η επι­κρά­τηση των Δημο­κρα­τι­κών στις ενδιά­με­σες εκλογές των ΗΠΑ λει­τούρ­γησε ως κατα­λύ­της, ενι­σχύ­ο­ντας τις ανη­συ­χίες ότι η νέα ισορ­ρο­πία δυνά­μεων στο Κογκρέσο θα μπο­ρούσε να οδη­γή­σει σε αυστη­ρό­τερο έλεγχο της τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης και σε περιο­ρι­σμούς στην κατα­σκευή νέων data centers. Πρό­κει­ται για έναν κλάδο στον οποίο έχουν κατευ­θυν­θεί εκα­το­ντά­δες δισε­κα­τομ­μύ­ρια δολάρια, στη­ρί­ζο­ντας μεγάλο μέρος του χρη­μα­τι­στη­ρια­κού ράλι των προη­γού­με­νων μηνών.

Το απο­τέ­λε­σμα είναι μια αλυ­σι­δωτή κατάρ­ρευση των τεχνο­λο­γι­κών μετοχών, η οποία πλέον παρα­σύ­ρει σχεδόν το σύνολο της αγοράς, από τις τρά­πε­ζες και τις βιο­μη­χα­νίες έως τις μικρό­τε­ρες επι­χει­ρή­σεις.

Wall Street: Η χει­ρό­τερη συνε­δρί­αση από τον Απρίλιο του 2025

Το κύμα ρευ­στο­ποι­ή­σεων ξεκί­νησε από τη Wall Street, όπου η συνε­δρί­αση της Πέμπτης εξε­λί­χθηκε σε μία από τις χει­ρό­τε­ρες των τελευ­ταίων ετών, με τις μεγα­λύ­τε­ρες απώ­λειες να κατα­γρά­φο­νται στις εται­ρείες τεχνο­λο­γίας και ημια­γω­γών.

Ο Dow Jones υπο­χώ­ρησε κατά 3,44%, ο S&P 500 κατέ­γραψε πτώση 4,36%, ενώ ο Nasdaq Composite βυθί­στηκε κατά 5,52%, εισερ­χό­με­νος σε περιοχή διόρ­θω­σης, καθώς πλέον έχει χάσει περισ­σό­τερο από 10% από το πρό­σφατο ιστο­ρικό υψηλό του.

Ακόμη μεγα­λύ­τερο ήταν το πλήγμα στον Nasdaq 100, ο οποίος σημεί­ωσε απώ­λειες περίπου 6,4%, με τη συνο­λική χρη­μα­τι­στη­ριακή αξία των εται­ρειών του δείκτη να μειώ­νε­ται κατά περίπου 2,3 τρισ. δολάρια μέσα σε μία συνε­δρί­αση.

Ο δείκτης ημια­γω­γών της Φιλα­δέλ­φειας υπο­χώ­ρησε περισ­σό­τερο από 12%, απο­τυ­πώ­νο­ντας τη σφο­δρό­τητα των πωλή­σεων στον κλάδο που είχε απο­τε­λέ­σει τον βασικό ωφε­λη­μένο από την επεν­δυ­τική έκρηξη στην τεχνητή νοη­μο­σύνη.

Η Nvidia έχασε 9,3% και η AMD 17,3%, καθώς οι επεν­δυ­τές περιό­ρι­σαν μαζικά την έκθεσή τους σε μετοχές υψηλής ανά­πτυ­ξης.

Futures Wall Street: Εύθραυ­στη προ­σπά­θεια ανά­καμ­ψης

Παρά την κατάρ­ρευση της προη­γού­με­νης συνε­δρί­α­σης, τα προ­θε­σμιακά συμ­βό­λαια της Wall Street εμφά­νι­σαν σημάδια ανά­καμ­ψης κατά τις πρωινές συναλ­λα­γές της Παρα­σκευής.

Στην προη­γού­μενη δια­θέ­σιμη κατα­γραφή του Dow Jones Newswires, τα futures του S&P 500 και του Dow Jones ενι­σχύ­ο­νταν κατά 0,6%, ενώ τα συμ­βό­λαια του Nasdaq είχαν κατα­γρά­ψει νωρί­τερα άνοδο έως και 1,4%.

Ωστόσο, η ανά­καμψη στον τεχνο­λο­γικό δείκτη δυσκο­λευό­ταν να δια­τη­ρή­σει τη δυνα­μική της, καθώς οι επεν­δυ­τές παρέ­με­ναν επι­φυ­λα­κτι­κοί απέ­να­ντι στις προ­ο­πτι­κές των εται­ρειών τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης.

Η αβε­βαιό­τητα δια­τη­ρεί­ται υψηλή, με την αγορά να ανα­ζη­τεί ενδεί­ξεις ότι το κύμα ανα­γκα­στι­κών ρευ­στο­ποι­ή­σεων έχει αρχίσει να εξα­σθε­νεί.

Ασία: Βουτιά άνω του 6% σε Ιαπωνία και Νότια Κορέα

Στο επί­κε­ντρο των πιέσεων βρέθηκε η Ασία, όπου οι χρη­μα­τι­στη­ρια­κές αγορές ακο­λού­θη­σαν τη χθεσινή κατρα­κύλα της Wall Street, με τις εται­ρείες ημια­γω­γών να δέχο­νται τις ισχυ­ρό­τε­ρες πιέσεις.

Στο Τόκιο, ο βασικός χρη­μα­τι­στη­ρια­κός δείκτης Nikkei 225 βυθί­στηκε κατά 6,1%, στις 57.332,92 μονάδες, υπο­χω­ρώ­ντας κάτω από το όριο των 60.000 μονάδων για πρώτη φορά εδώ και σχεδόν έξι μήνες. Στο επί­κε­ντρο των ρευ­στο­ποι­ή­σεων βρέ­θη­καν οι ιαπω­νι­κές τεχνο­λο­γι­κές μετοχές, με τη SoftBank Group και την Advantest να συγκα­τα­λέ­γο­νται στους μεγα­λύ­τε­ρους χαμέ­νους.

Νωρί­τερα, στην Ιαπωνία, ο Nikkei 225 υπο­χώ­ρησε ενδο­συ­νε­δριακά έως 7,1%, αγγί­ζο­ντας τις 56.745,81 μονάδες, προτού περιο­ρί­σει μέρος των απω­λειών του. Στο διά­λειμμα της συνε­δρί­α­σης βρι­σκό­ταν στις 57.858,61 μονάδες, με πτώση 5,27% ή 3.219 μονάδων. Η από­σταση του δείκτη από το υψηλό του Ιουνίου έφτασε προ­σω­ρινά το 20%, φέρ­νο­ντάς τον στα όρια μιας τεχνι­κής bear market.

Ακόμη μεγα­λύ­τερη πίεση δέχθηκε η αγορά της Νότιας Κορέας, όπου ο Kospi σημεί­ωσε πτώση 6,3%, στις 5.042,65 μονάδες, καθώς οι μετοχές των κολοσ­σών των ημια­γω­γών Samsung Electronics και SK Hynix κατέ­γρα­ψαν μεγάλες απώ­λειες.

Νωρί­τερα, Kospi βυθί­στηκε έως 8,8%, ενερ­γο­ποιώ­ντας μηχα­νι­σμό αυτό­μα­της δια­κο­πής των συναλ­λα­γών για 20 λεπτά. Ο δείκτης διο­λί­σθησε έως τις 4.911 μονάδες, στο χαμη­λό­τερο επίπεδο εννέα μηνών, πριν ανα­κτή­σει μέρος του χαμένου εδάφους.

Στις υπό­λοι­πες αγορές της περιο­χής, ο αυστρα­λια­νός S&P/ASX 200 υπο­χώ­ρησε κατά 0,5%, στις 9.020,80 μονάδες, ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε 0,9%, στις 24.567,97 μονάδες, ενώ ο Shanghai Composite της Σαγκάης σημεί­ωσε πτώση 1,1%, στις 3.648,94 μονάδες.

Οι χρη­μα­τι­στη­ρια­κές αγορές διεθνώς βρί­σκο­νται αντι­μέ­τω­πες με αυξα­νό­με­νες πιέσεις, καθώς συνε­χί­ζε­ται η υπο­χώ­ρηση των μετοχών που είχαν επω­φε­λη­θεί από την εκρη­κτική ανά­πτυξη της τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης.

Το τελευ­ταίο διά­στημα, οι συγκε­κρι­μέ­νοι τίτλοι εμφα­νί­ζουν έντονες δια­κυ­μάν­σεις, καθώς εντεί­νο­νται οι ανη­συ­χίες ότι η κατα­σκευή νέων κέντρων δεδο­μέ­νων (data centers) για εφαρ­μο­γές AI ενδέ­χε­ται να επι­βρα­δυν­θεί, εξαι­τίας του αυξη­μέ­νου κόστους δανει­σμού.

Παράλ­ληλα, πλη­θαί­νουν οι προει­δο­ποι­ή­σεις ότι οι απο­τι­μή­σεις των εται­ρειών τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης έχουν εκτι­να­χθεί σε υπερ­βο­λικά υψηλά επίπεδα, δημιουρ­γώ­ντας φόβους για χρη­μα­τι­στη­ριακή φούσκα.

Σημα­ντι­κές απώ­λειες κατέ­γραψε και η μετοχή της Toyota Motor, μετά την ανα­κοί­νωση απο­γοη­τευ­τι­κών οικο­νο­μι­κών απο­τε­λε­σμά­των από την ιαπω­νική αυτο­κι­νη­το­βιο­μη­χα­νία την προη­γού­μενη ημέρα.

Ομόλογα: Στροφή στα ασφαλή κατα­φύ­για

Η έντονη μετα­βλη­τό­τητα στις αγορές μετοχών έχει ενι­σχύ­σει τη ζήτηση για κρατικά ομόλογα, οδη­γώ­ντας σε υπο­χώ­ρηση των απο­δό­σεων, καθώς οι επεν­δυ­τές ανα­ζη­τούν προ­στα­σία από το χρη­μα­τι­στη­ριακό sell-off.

Στην προη­γού­μενη πρωινή κατα­γραφή, η απόδοση του αμε­ρι­κα­νι­κού 10ετούς ομο­λό­γου είχε υπο­χω­ρή­σει στο 4,54%, από 4,559%, ενώ η απόδοση του γερ­μα­νι­κού 10ετούς Bund δια­μορ­φω­νό­ταν στο 3,074%, από 3,079%.

Η μετα­κί­νηση κεφα­λαίων προς ασφα­λέ­στε­ρες τοπο­θε­τή­σεις συνο­δεύ­ε­ται και από ανα­θε­ώ­ρηση των προσ­δο­κιών για τη νομι­σμα­τική πολι­τική, καθώς οι επεν­δυ­τές εξε­τά­ζουν εάν μια ενδε­χό­μενη επι­βρά­δυνση των επεν­δύ­σεων στην τεχνητή νοη­μο­σύνη θα μπο­ρούσε να επη­ρε­ά­σει την οικο­νο­μική δρα­στη­ριό­τητα, την απα­σχό­ληση και τις απο­φά­σεις των κεντρι­κών τρα­πε­ζών.

Σύμφωνα με το Reuters, η στροφή προς τα κρατικά ομόλογα είναι ιδιαί­τερα εμφανής στους τίτλους μικρό­τε­ρης διάρ­κειας, ενώ αυξά­νο­νται οι ενδεί­ξεις πίεσης και στην αγορά εται­ρι­κού χρέους.

Ενδει­κτικά, το κόστος ασφά­λι­σης έναντι πιθανής αθέ­τη­σης πλη­ρω­μών της SoftBank έχει φτάσει σε υψηλό τετρα­ε­τίας, αντα­να­κλώ­ντας την αυξη­μένη ανη­συ­χία για τη χρη­μα­το­δό­τηση επεν­δύ­σεων που σχε­τί­ζο­νται με την τεχνητή νοη­μο­σύνη.

Πετρέ­λαιο και φυσικό αέριο: Η ενερ­γειακή αβε­βαιό­τητα παρα­μέ­νει

Στις αγορές ενέρ­γειας, οι εξε­λί­ξεις στη Μέση Ανατολή εξα­κο­λου­θούν να επη­ρε­ά­ζουν τις τιμές, προ­σθέ­το­ντας έναν ακόμη παρά­γο­ντα αβε­βαιό­τη­τας για τις επι­χει­ρή­σεις και τους επεν­δυ­τές.

Νεό­τε­ρες ανα­φο­ρές για την αγορά πετρε­λαίου εμφά­νι­ζαν σημα­ντικά υψη­λό­τε­ρες τιμές, με το Brent να προ­σεγ­γί­ζει τα 99,63 δολάρια το βαρέλι κατά τις πρωινές ασια­τι­κές συναλ­λα­γές, εν μέσω ανη­συ­χιών για τις εξε­λί­ξεις στα Στενά του Ορμούζ.

Γιατί κατέρ­ρευ­σαν οι αγορές μετά τις εκλογές στις ΗΠΑ

Η βίαιη ανα­τροπή του επεν­δυ­τι­κού κλί­μα­τος είναι ακόμη πιο εντυ­πω­σιακή αν ανα­λο­γι­στεί κανείς ότι μόλις μία ημέρα νωρί­τερα η Wall Street πανη­γύ­ριζε για το απο­τέ­λε­σμα των αμε­ρι­κα­νι­κών εκλογών.

Την Τετάρτη, οι επεν­δυ­τές είχαν υπο­δε­χθεί θετικά την επι­κρά­τηση των Δημο­κρα­τι­κών στη Βουλή των Αντι­προ­σώ­πων και τη Γερου­σία, εκτι­μώ­ντας ότι ο περιο­ρι­σμός της πολι­τι­κής ισχύος του Ντό­ναλντ Τραμπ θα μπο­ρούσε να επι­τα­χύ­νει τον τερ­μα­τι­σμό του πολέμου με το Ιράν, να απο­κλι­μα­κώ­σει τις τιμές του πετρε­λαίου και να περιο­ρί­σει τις πλη­θω­ρι­στι­κές πιέσεις.

Ωστόσο, μέσα σε λίγες ώρες, το ενδια­φέ­ρον μετα­το­πί­στηκε από τις προσ­δο­κίες για γεω­πο­λι­τική απο­κλι­μά­κωση στους κιν­δύ­νους που απει­λούν το επεν­δυ­τικό αφήγημα της τεχνη­τής νοη­μο­σύ­νης.

Οι αγορές ανη­συ­χούν ότι οι Δημο­κρα­τι­κοί θα μπο­ρού­σαν να επι­διώ­ξουν αυστη­ρό­τερο ρυθ­μι­στικό πλαίσιο για τα data centers, ιδιαί­τερα μετά τις τοπικές αντι­δρά­σεις που κατα­γρά­φη­καν σε αμε­ρι­κα­νι­κές κοι­νό­τη­τες για την κατα­νά­λωση ηλε­κτρι­κής ενέρ­γειας, τις περι­βαλ­λο­ντι­κές επι­πτώ­σεις και την επι­βά­ρυνση των υπο­δο­μών.

Για εται­ρείες που έχουν στη­ρί­ξει τις απο­τι­μή­σεις τους στην προσ­δο­κία συνε­χούς αύξησης των επεν­δύ­σεων σε υπο­λο­γι­στική ισχύ, ακόμη και μια επι­βρά­δυνση των σχεδίων κατα­σκευής νέων εγκα­τα­στά­σεων θα μπο­ρούσε να επη­ρε­ά­σει σημα­ντικά τις μελ­λο­ντι­κές προ­βλέ­ψεις κερ­δο­φο­ρίας.

Όπως επι­ση­μαί­νει ο Μάικλ Ο’Ρουρκ, επι­κε­φα­λής στρα­τη­γι­κής της JonesTrading, οι εκτι­μή­σεις για τα κέρδη των επό­με­νων ετών έχουν βασι­στεί σε ένα συγκε­κρι­μένο περι­βάλ­λον ταχύ­τα­της ανά­πτυ­ξης. Εάν αυτό μετα­βλη­θεί λόγω πολι­τι­κών παρεμ­βά­σεων, οι σημε­ρι­νές απο­τι­μή­σεις ενδέ­χε­ται να μην αντα­πο­κρί­νο­νται πλέον στις πραγ­μα­τι­κές προ­ο­πτι­κές των εται­ρειών.

Δια­βά­στε ανα­λυ­τικά στο newmoney.gr

Πηγή: protothema.gr