ICAP : Αυτά είναι τα αποτελέσματα του Τουρισμού

Στη δημο­σιό­τητα έδωσε πριν από λίγο η ICAP την ανάλυση των συλ­λε­χθέ­ντων στοι­χείων, όσον αφορά στα οικο­νο­μικά απο­τε­λέ­σματα των επι­χει­ρή­σεων το 2015, με βάση τους ισο­λο­γι­σμούς τους. Από την επε­ξερ­γα­σία των στοι­χείων των 802 του­ρι­στι­κών εται­ρειών, που βρί­σκο­νται στα αρχεία της εται­ρίας, φαί­νε­ται ότι η συνε­χι­ζό­μενη άνοδος των του­ρι­στι­κών αφίξεων συνέ­βαλλε και σε νέα  βελ­τί­ωση των απο­τε­λε­σμά­των στον τομέα του του­ρι­σμού το 2015

Οι πωλή­σεις των επι­χει­ρή­σεων αυτών αυξή­θη­καν κατά 2%, παράλ­ληλα δε υπήρξε και συγκρά­τηση του κόστους πωλή­σεων, με συνέ­πεια να προ­κύ­ψει αύξηση των μικτών κερδών κατά 7,6%. Οι μετα­βο­λές αυτές, σε συν­δυα­σμό και με τα αυξη­μένα μη λει­τουρ­γικά έσοδα, συνέ­βαλ­λαν στη δια­μόρ­φωση των απο­τε­λε­σμά­των και στην περαι­τέρω βελ­τί­ωση της κερ­δο­φο­ρίας, με την κατα­γραφή κερδών προ φόρου ύψους €162,4 εκατ. το 2015 (ετήσια αύξηση σχεδόν κατά 7%). Ωστόσο, τα κέρδη EBITDA μειώ­θη­καν κατά 4,9% το τελευ­ταίο έτος και δια­μορ­φώ­θη­καν σε €512,7 εκ. το 2015.

Σχετικά με την πορεία των ελλη­νι­κών επι­χει­ρή­σεων για το 2015, στη συνέ­χεια  επι­χει­ρεί­ται η κατα­γραφή των επι­δό­σεων τους, αξιο­ποιώ­ντας ένα μεγάλο δείγμα εται­ρειών με δια­θέ­σιμα τα πρό­σφατα οικο­νο­μικά στοι­χεία. Στα αρχεία της ICAP Databank υπήρχαν κατα­χω­ρη­μέ­νες 10.531 επι­χει­ρή­σεις (εξαι­ρου­μέ­νων τραπεζών-ασφαλειών) με δια­θέ­σι­μους δημο­σιευ­μέ­νους ισο­λο­γι­σμούς και των δύο τελευ­ταίων ετών, ώστε να είναι δυνατή η σύγκριση των μεγεθών.  Από τις εται­ρείες αυτές οι 2.051 είναι βιο­μη­χα­νι­κές, οι 3.660 εμπο­ρι­κές, οι 3.336 εται­ρείες παροχής υπη­ρε­σιών, ενώ 802 και 682 εται­ρείες αντί­στοιχα προ­έρ­χο­νται από τον του­ρι­στικό και τον κατα­σκευα­στικό κλάδο. Τα μεγέθη των επι­χει­ρή­σεων αυτών για το 2015 συγκρί­νο­νται με τα αντί­στοιχα μεγέθη των ίδιων ακριβώς επι­χει­ρή­σεων για το 2014.

Α. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ

Σ’ όλη την περίοδο της κρίσης, οι Ελλη­νι­κές Επι­χει­ρή­σεις λει­τούρ­γη­σαν σ’ ένα ιδιαί­τερα δυσμε­νές περι­βάλ­λον, προ­σπα­θώ­ντας να προ­σαρ­μο­στούν και να βελ­τιώ­σουν την αντα­γω­νι­στι­κό­τητά τους. Σε αυτή τη δια­δι­κα­σία βαριές ήταν οι απώ­λειες που συσ­σώ­ρευσε ο εται­ρι­κός τομέας, με κύριο χαρα­κτη­ρι­στικό τη ραγδαία επι­δεί­νωση της κερ­δο­φο­ρίας και την κατα­γραφή ζημιών συνεχώς επί μία πεντα­ε­τία. Ωστόσο, η εικόνα αυτή αλλάζει το 2015. Εξε­τά­ζο­ντας τα μεγέθη που περι­λαμ­βά­νο­νται στους δια­θέ­σι­μους ισο­λο­γι­σμούς και τα οικο­νο­μικά απο­τε­λέ­σματα ενός δείγ­μα­τος 10.531 ελλη­νι­κών επι­χει­ρή­σεων (εκτός τραπεζών-ασφαλειών), φαί­νε­ται ότι το 2015 είναι το έτος ορόσημο που σημα­το­δό­τησε την ανακοπή της φθί­νου­σας πορείας και την επάνοδο στην κερ­δο­φο­ρία, για πρώτη φορά μετά από  μία περίοδο συνε­χούς κατα­γρα­φής ζημιών.

Ειδι­κό­τερα όσον αφορά στα οικο­νο­μικά απο­τε­λέ­σματα των εται­ρειών, παρα­τη­ρού­νται τα εξής:

Σε επίπεδο κύκλου εργα­σιών το τελευ­ταίο έτος σημειώ­θηκε μικρή μείωση, κατά 3%, με τις συνο­λι­κές πωλή­σεις να ανέρ­χο­νται σε €114,4 δισ. το 2015. Η υπο­χώ­ρηση αυτή των πωλή­σεων προήλθε (σχεδόν απο­κλει­στικά) από τον τομέα της βιο­μη­χα­νίας. Όσον αφορά στα συνο­λικά μικτά κέρδη των εται­ρειών, οι προ­σπά­θειες περιο­ρι­σμού του κόστους πωλή­σεων απέ­δω­σαν, γεγονός που οδήγησε σε σημα­ντική αύξηση των μικτών κερδών, κατά 9,9%, το 2015/14, ενώ το περι­θώ­ριο μικτού κέρδους βελ­τιώ­θηκε κατά 2,5 ποσο­στιαίες μονάδες. Σε επίπεδο λει­τουρ­γι­κού απο­τε­λέ­σμα­τος σημειώ­θηκε εντυ­πω­σιακή βελ­τί­ωση (διπλα­σια­σμός), με συνέ­πεια το λει­τουρ­γικό περι­θώ­ριο να ανέλθει σε €3,38 δισ. το 2015. Η πλέον θεα­μα­τική μετα­βολή σημειώ­θηκε στο τελικό καθαρό απο­τέ­λε­σμα του συνόλου των εται­ρειών. Συγκε­κρι­μένα, το 2015 υπήρξε ανα­τροπή των μέχρι τότε αρνη­τι­κών απο­τε­λε­σμά­των και κατα­γρά­φη­καν κέρδη προ φόρου ύψους €1,89 δισ., έναντι ζημιών €213 εκατ. της προη­γού­με­νης χρήσης.[1]

Τα συνο­λικά κέρδη EBITDA επίσης αυξή­θη­καν, κατά 20,6%, ανερ­χό­μενα σε €10,16 δισ. το 2015. Όσον αφορά στα στοι­χεία Ενερ­γη­τι­κού και Παθη­τι­κού των εται­ρειών, το σύνολο ενερ­γη­τι­κού τους αυξή­θηκε οριακά, μόλις κατά 0,3% το 2015/14, ανερ­χό­μενο σε €199,3 δισ. Οριακές ήταν και οι μετα­βο­λές όλων σχεδόν των στοι­χείων του ενερ­γη­τι­κού. Από την άλλη πλευρά, τα ίδια κεφά­λαια μειώ­θη­καν ελαφρά (-0,6%), παράλ­ληλα δε μειώ­θη­καν κατά 6,8% οι μεσο-μακροπρόθεσμες υπο­χρε­ώ­σεις. Αντί­θετα, οι βρα­χυ­πρό­θε­σμες υπο­χρε­ώ­σεις διευ­ρύν­θη­καν (6,7%) το 2015/14. Σχετικά με τους χρη­μα­το­οι­κο­νο­μι­κούς δείκτες, αξίζει να επι­ση­μαν­θεί η σημα­ντική αύξηση του περι­θω­ρίου μικτού κέρδους, από 18,44% το 2014 σε 20,90% το 2015.

Περαι­τέρω, τόσο η απο­δο­τι­κό­τητα ιδίων κεφα­λαίων όσο και το περι­θώ­ριο καθαρού κέρδους ανέ­κτη­σαν το θετικό πρόσημο, δείκτες που ανήλθαν σε 2,40% και 1,61% αντί­στοιχα. Όσον αφορά τη διά­κριση  σε κερ­δο­φό­ρες – ζημιο­γό­νες εται­ρείες, από το συνο­λικό δείγμα των 10.531 εται­ρειών προ­κύ­πτουν τα εξής: –  6.378 εται­ρείες (60,6%) ήταν κερ­δο­φό­ρες, με κέρδη €6.134 εκ. περίπου –  4.153 vεταιρείες (39,4%) ήταν ζημιο­γό­νες, με ζημίες ύψους €4.245 εκ. περίπου. [1] Πρέπει να επι­ση­μαν­θεί ότι οι θετική αυτή εικόνα αφορά το σύνολο των εται­ρειών ανε­ξαρ­τή­τως κλάδου, μη συμπε­ρι­λαμ­βα­νο­μέ­νων των τρα­πε­ζών, οι οποίες εμφά­νι­σαν (συγκε­ντρω­τικά) υπέ­ρο­γκες ζημίες το 2015.

Β. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ  ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ

Βιο­μη­χα­νία

Ο τομέας της Βιο­μη­χα­νίας, παρά τη (σημα­ντική) υπο­χώ­ρηση που εμφά­νισε σε επίπεδο κύκλου εργα­σιών, ανέ­κτησε τη κερ­δο­φο­ρία του το 2015. Από τα συγκε­ντρω­τικά απο­τε­λέ­σματα των 2.051 βιο­μη­χα­νι­κών/μετα­ποι­η­τι­κών εται­ρειών του δείγ­μα­τος, προ­κύ­πτει ότι: Σε επίπεδο κύκλου εργα­σιών το τελευ­ταίο έτος σημειώ­θηκε μείωση, κατά 8,5%, με τις συνο­λι­κές πωλή­σεις να ανέρ­χο­νται σε €36,5 δισ. το 2015. Η υπο­χώ­ρηση αυτή των πωλή­σεων οφεί­λε­ται σε πολύ μεγάλο βαθμό στον τομέα διύ­λι­σης πετρε­λαίου και σχε­τί­ζε­ται με την πτώση των διεθνών τιμών του προ­ϊ­ό­ντος. Όσον αφορά στα συνο­λικά μικτά κέρδη των εται­ρειών, η δρα­στική μείωση του κόστους πωλή­σεων ήταν ευερ­γε­τική, οδη­γώ­ντας σε αύξηση των μικτών κερδών, κατά 22%, το 2015/14, ενώ το περι­θώ­ριο μικτού κέρδους βελ­τιώ­θηκε σχεδόν κατά 5 ποσο­στιαίες μονάδες. Το συνο­λικό λει­τουρ­γικό απο­τέ­λε­σμα του τομέα «εκτο­ξεύ­θηκε», ανερ­χό­μενο σε €984,7 εκ. το 2015. Συνέ­πεια των παρα­πάνω θετικών εξε­λί­ξεων ήταν η ανα­τροπή των μέχρι τότε αρνη­τι­κών απο­τε­λε­σμά­των και η εμφά­νιση ικα­νο­ποι­η­τι­κής κερ­δο­φο­ρίας, με κέρδη προ φόρου ύψους €836,3 εκ. το 2015, έναντι ζημιών €226 εκατ. της προη­γού­με­νης χρήσης.  Τα συνο­λικά κέρδη EBITDA επίσης αυξή­θη­καν εντυ­πω­σιακά, κατά 64%, ανερ­χό­μενα σε €2,78 δισ. το 2015. Όσον αφορά την εξέλιξη ορι­σμέ­νων βασικών μεγεθών του ισο­λο­γι­σμού, παρα­τη­ρεί­ται αισθητή αύξηση κατά 3,5% της αξίας του συνόλου ενερ­γη­τι­κού το 2015, προ­ερ­χό­μενη κυρίως από την διεύ­ρυνση των απαι­τή­σεων και των δια­θε­σί­μων. Στα στοι­χεία του Παθη­τι­κού, δια­πι­στώ­νε­ται  ελαφρά αύξηση των ιδίων κεφα­λαίων (1,8%). Ανα­φο­ρικά με τις υπο­χρε­ώ­σεις, οι μεν μεσο-μακροπρόθεσμες ήταν αυξη­μέ­νες κατά 3,5%, οι δε βρα­χυ­πρό­θε­σμες υπο­χρε­ώ­σεις κατά 5% το 2015/14. Σχετικά με τους χρη­μα­το­οι­κο­νο­μι­κούς δείκτες, εντυ­πω­σιακή ήταν η αύξηση του περι­θω­ρίου μικτού κέρδους, από 13,65% το 2014 σε 18,22% το 2015. Περαι­τέρω, τόσο η απο­δο­τι­κό­τητα ιδίων κεφα­λαίων όσο και το περι­θώ­ριο καθαρού κέρδους ανέ­κτη­σαν το θετικό πρόσημο, δείκτες που ανήλθαν σε 5,73% και 2,25% αντί­στοιχα.

Εμπόριο

Όσον αφορά το εμπόριο, παρότι σε επίπεδο κύκλου εργα­σιών ο τομέας επέ­δειξε ανθε­κτι­κό­τητα εν μέσω αρνη­τι­κών συν­θη­κών (επιβολή capital controls, κ.α.), ωστόσο η κερ­δο­φο­ρία του τομέα εμφά­νισε αισθητή επι­δεί­νωση συγκρι­τικά με το προη­γού­μενο έτος. Από την εξέλιξη των συνο­λι­κών απο­τε­λε­σμά­των των 3.660 εμπο­ρι­κών επι­χει­ρή­σεων, σημειώ­νο­νται τα εξής: Ο κύκλος εργα­σιών το τελευ­ταίο έτος ήταν μειω­μέ­νος μόλις κατά 0,8%, με τις συνο­λι­κές πωλή­σεις να ανέρ­χο­νται σε €38,6 δισ. το 2015. Σχετικά με τα συνο­λικά μικτά κέρδη των εται­ρειών, η προ­σπά­θεια μείωσης του κόστους πωλή­σεων ήταν θετική, οδη­γώ­ντας σε αύξηση των μικτών κερδών κατά 2,8%, το 2015/14. Ωστόσο, τα (ούτως ή άλλως) υψηλά λει­τουρ­γικά έξοδα αυξή­θη­καν περαι­τέρω, με συνέ­πεια το λει­τουρ­γικό απο­τέ­λε­σμα του τομέα να κατα­γρά­ψει πτώση (-32,6%) και να περιο­ρι­στεί σε €520,8 εκ. το 2015. Συνέ­πεια των παρα­πάνω εξε­λί­ξεων ήταν η συρ­ρί­κνωση της κερ­δο­φο­ρίας (-43,7%) του εμπο­ρίου, με τα κέρδη προ φόρου να μειώ­νο­νται σε €386,1 εκ. το 2015. Επι­ση­μαί­νε­ται βέβαια ότι η εξέλιξη αυτή οφεί­λε­ται στην προ­σθήκη ισο­λο­γι­σμού πολύ μεγάλης εται­ρείας λια­νι­κού εμπο­ρίου με υψηλές ζημίες, που καθό­ρι­σαν και το συνο­λικό απο­τέ­λε­σμα. Εάν η εν λόγω εται­ρεία εξαι­ρε­θεί, τότε προ­κύ­πτει αύξηση κερδών του τομέα συνο­λικά, κατά 11% περίπου.  Τα συνο­λικά κέρδη EBITDA επίσης μειώ­θη­καν, κατά 13,6%, ανερ­χό­μενα σε €1,39 δισ. το 2015. Όσον αφορά στα στοι­χεία του Ενερ­γη­τι­κού, το 2015 σημειώ­θηκε μικρή αύξηση των συνο­λι­κών κεφα­λαίων (1,7%), οφει­λό­μενη στην αντί­στοιχη διεύ­ρυνση των παγίων και των δια­θε­σί­μων. Σχετικά με τα στοι­χεία του Παθη­τι­κού, τα ίδια κεφά­λαια μειώ­θη­καν κατά 3,2%, ενώ οι υπο­χρε­ώ­σεις διευ­ρύν­θη­καν, ιδιαί­τερα οι βρα­χυ­πρό­θε­σμες (κατά 4,9%). Σε επίπεδο χρη­μα­το­οι­κο­νο­μι­κών δεικτών, επι­ση­μαί­νε­ται η επι­δεί­νωση της απο­δο­τι­κό­τη­τας ιδίων κεφα­λαίων και του περι­θω­ρίου καθαρού κέρδους, ενώ το  περι­θώ­ριο μικτού κέρδους αυξή­θηκε σε 19,13% το 2015, από 18,45% το 2015.

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ

Στον τομέα των εται­ρειών παροχής υπη­ρε­σιών (εκτός Τεχνι­κών Εται­ρειών), σημειώ­θηκε δρα­στική βελ­τί­ωση και ανά­κτηση της κερ­δο­φο­ρίας του τομέα, το τελευ­ταίο έτος. Με βάση  τα συγκε­ντρω­τικά μεγέθη των 3.336 εται­ρειών, σημειώ­νο­νται τα εξής: Ο κύκλος εργα­σιών ήταν οριακά μειω­μέ­νος, μόλις κατά 0,2%, με τις συνο­λι­κές πωλή­σεις να ανέρ­χο­νται σε €32,7 δισ. το 2015. Όσον αφορά στα συνο­λικά μικτά κέρδη των εται­ρειών, η έντονη συγκρά­τηση του κόστους πωλή­σεων συνέ­βαλλε απο­φα­σι­στικά, οδη­γώ­ντας σε αύξηση των μικτών κερδών κατά 8,6%, το 2015/14. Το συνο­λικό λει­τουρ­γικό απο­τέ­λε­σμα του τομέα κατέ­γραψε μεγάλη αύξηση (80,5%), ανερ­χό­μενο σε €1,75 δισ. το 2015. Συνέ­πεια των παρα­πάνω θετικών εξε­λί­ξεων ήταν η ανα­τροπή των μέχρι τότε αρνη­τι­κών απο­τε­λε­σμά­των και η εμφά­νιση ικα­νο­ποι­η­τι­κής κερ­δο­φο­ρίας, με κέρδη προ φόρου ύψους €612,6 εκ. το 2015, έναντι ζημιών €648 εκατ. της προη­γού­με­νης χρήσης.  Τα συνο­λικά κέρδη EBITDA επίσης βελ­τιώ­θη­καν, κατά 18,6%, ανερ­χό­μενα σε €5 δισ. περίπου το 2015.

Του­ρι­σμός

Από την επε­ξερ­γα­σία των στοι­χείων των 802 του­ρι­στι­κών εται­ρειών φαί­νε­ται ότι η συνε­χι­ζό­μενη άνοδος των του­ρι­στι­κών αφίξεων συνέ­βαλλε και σε νέα  βελ­τί­ωση των απο­τε­λε­σμά­των στον τομέα του του­ρι­σμού το 2015. Οι πωλή­σεις των επι­χει­ρή­σεων αυτών αυξή­θη­καν κατά 2%, παράλ­ληλα δε υπήρξε και συγκρά­τηση του κόστους πωλή­σεων, με συνέ­πεια να προ­κύ­ψει αύξηση των μικτών κερδών κατά 7,6%. Οι μετα­βο­λές αυτές, σε συν­δυα­σμό και με τα αυξη­μένα μη λει­τουρ­γικά έσοδα, συνέ­βαλ­λαν στη δια­μόρ­φωση των απο­τε­λε­σμά­των και στην περαι­τέρω βελ­τί­ωση της κερ­δο­φο­ρίας, με την κατα­γραφή κερδών προ φόρου ύψους €162,4 εκατ. το 2015 (ετήσια αύξηση σχεδόν κατά 7%). Ωστόσο, τα κέρδη EBITDA μειώ­θη­καν κατά 4,9% το τελευ­ταίο έτος και δια­μορ­φώ­θη­καν σε €512,7 εκ. το 2015.

Τεχνι­κές Εται­ρείες

Ο τομέας των τεχνι­κών εται­ρειών ήταν ο μόνος που παρέ­μεινε ζημιο­γό­νος το 2015, ωστόσο οι επι­δό­σεις του παρου­σιά­ζουν βελ­τί­ωση, με χαρα­κτη­ρι­στικό την (έστω και μικρή) αύξηση του συνο­λι­κού κύκλου εργα­σιών και την συρ­ρί­κνωση των ζημιών του τομέα. Βάσει των δια­θέ­σι­μων στοι­χείων από δείγμα 682 επι­χει­ρή­σεων, προ­κύ­πτει αύξηση των πωλή­σεων κατά 1% το 2015/14, ενώ τα αντί­στοιχα μικτά κέρδη εμφά­νι­σαν οριακή υπο­χώ­ρηση (-0,8%). Το λει­τουρ­γικό απο­τέ­λε­σμα παρέ­μεινε αρνη­τικό και το 2015, ωστόσο οι λει­τουρ­γι­κές ζημίες περιο­ρί­στη­καν δρα­στικά (λόγω της μεγάλης αύξησης των «προ­μη­θειών & λοιπών λει­τουρ­γι­κών εσόδων»). Τελικά, οι ζημίες του τομέα συρ­ρι­κνώ­θη­καν (-38%) και δια­μορ­φώ­θη­καν σε €108,7 εκατ. το 2015, έναντι ζημιών €175,7 εκατ. του προη­γου­μέ­νου έτους. Επί πλέον, τα κέρδη EBITDA κατέ­γρα­ψαν αύξηση της τάξης του 32% στην τελευ­ταία χρήση.

money-tourism.gr