Μύθοι και αλήθειες για τα «κοράκια» των αγορών που έρχονται και στην Ελλάδα

Τους έχουν ονο­μά­σει «κοράκια» ή «γύπες» των αγορών (vulture funds). Είναι αλήθεια ή μήπως πρό­κει­ται για χαρα­κτη­ρι­σμούς που δεν αντα­πο­κρί­νο­νται στην πραγ­μα­τι­κό­τητα; Ποιοι είναι τελικά οι επι­χει­ρη­μα­τίες, οι fund managers που θα έρθουν και στην Ελλάδα για να αγο­ρά­σουν κόκκινα επι­χει­ρη­μα­τικά δάνεια αλλά και όλα τα μη εξυ­πη­ρε­τού­μενα δάνεια που έχουν υποθήκη κάποιο ακίνητο πλην της πρώτης κατοι­κίας;

Οι μύθοι και η πραγ­μα­τι­κό­τητα εμπλέ­κο­νται σχετικά με το αν είναι πραγ­μα­τικά «αρπα­κτικά» που θα πάρουν «μπιρ παρά» τα δάνεια, επο­μέ­νως θα γίνουν και ιδιο­κτή­τες επι­χει­ρή­σεων ή δεύ­τε­ρης κατοι­κίας και εξο­χι­κών.

Όπως και να έχει πρό­κει­ται για εται­ρείες που αγο­ρά­ζουν σε πολύ χαμηλές τιμές και στη συνέ­χεια πουλάνε σε σύντομο χρονικό διά­στημα στη διπλή αξία, κερ­δί­ζο­ντας μεγάλα ποσά. Η Deloitte διε­ξή­γαγε πρό­σφατα έρευνα σχετικά με τις τιμές που προ­σφέ­ρουν οι γύπες. Αν και τα στοι­χεία αφορούν τις χώρες της Ανα­το­λι­κής Ευρώπης, είναι ενδει­κτικά:

Στη Ρου­μα­νία που­λή­θη­καν στο 6% έως 10% της ονο­μα­στι­κής αξίας τους και στην Ουγ­γα­ρία τα «κόκκινα» κατα­να­λω­τικά που που­λή­θη­καν στο 12%-15% της αξίας τους. Στην Τσεχία και τη Σλο­βα­κία που­λή­θη­καν έναντι 19%-21%, ενώ στην Πολωνία, τα κατα­να­λω­τικά δάνεια που­λή­θη­καν μεταξύ 11% και 14% της ονο­μα­στι­κής και τα επι­χει­ρη­μα­τικά δάνεια έναντι 6% με 10% της ονο­μα­στι­κής αξίας τους.

Για τα στε­γα­στικά η Deloitte δίνει τιμές μόνον για την ουγ­γρική αγορά και αυτές ήταν κατά μέσον όρο στο 53,5% της αξίας τους.

Κατά κύριο λόγο στην Ελλάδα λένε ότι ενδια­φέ­ρο­νται να δια­χει­ρι­στούν δάνεια στον τομέα του του­ρι­σμού και της ναυ­τι­λίας, εκεί δηλαδή που υπάρ­χουν μεγάλες προ­ο­πτι­κές ανά­πτυ­ξης.

Οι εκπρό­σω­ποι των εται­ρειών αυτών έχουν ήδη έρθει στην Αθήνα και διε­ρευ­νούν την αγορά. Εχουν γίνει συνα­ντή­σεις με τρα­πε­ζί­τες και επι­χει­ρη­μα­τίες ενώ έχουν κλει­στεί και συνερ­γα­σίες. Όπως αυτή της ισπα­νι­κής Actua με την Alpha Bank. Στην Αθήνα υπάρ­χουν εκπρό­σω­ποι της Apollo, της ισπα­νι­κής Sareb, της Altamira, Credit M, Spinnaker Capital, Invel Real Estate Partners, της Axia Ventures Group.

Σε πανευ­ρω­παϊκό επίπεδο ξεχω­ρί­ζουν επίσης τα funds της Deutsche Bank, Lone Star – στο κομμάτι των ακι­νή­των – οι Cerberus Capital Management, Oaktree Capital, Blackstone, Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) και Fortress (στο κομμάτι των επι­χει­ρη­μα­τι­κών χαρ­το­φυ­λα­κίων). Αυτοί κατά κύριο λόγο δρα­στη­ριο­ποι­ή­θη­καν την περίοδο της κρίσης σε Ιρλαν­δία και Ισπανία.

Όπως ανα­φέ­ρει έρευνα του TheToc, στην Αθήνα βρέ­θη­καν πρό­σφατα εκπρό­σω­ποι από το Oaktree Capital που δια­χει­ρί­ζε­ται κεφά­λαια συνο­λι­κού ύψους 80 δισ. δολα­ρίων, το York Capital Management, που συνερ­γά­ζε­ται με τα funds Greylock Capital Management και Eaglevale Partners και είναι γνωστό από τις θέσεις του σε ελλη­νικά ομόλογα , το Paulson Fund με έδρα τη Νέα Υόρκη και με πλούσιο χαρ­το­φυ­λά­κιο επεν­δύ­σεων σε τρα­πε­ζι­κές μετοχές, το Valde Capital Investment, το αμε­ρι­κα­νικό Marathon Asset Management, το Fortress Investment Group που είχε ενδια­φερ­θεί για την αγορά των στε­γα­στι­κών δανείων της Citibank, το Dromeus Capital, το κολοσ­σιαίο Apollo Global Management με κεφά­λαια άνω των 164 δισ. δολα­ρίων, καθώς και η Baubost και η Strategic.

Οι ίδιοι οι εκπρό­σω­ποι πάντως επι­χει­ρούν να απο­τι­νά­ξουν από πάνω τους τον χαρα­κτη­ρι­σμό των «κορα­κιών» ή των «γυπών». Σε πρό­σφατο συνέ­δριο μίλησαν αρκετοί από αυτούς για τις προ­θέ­σεις τους. ««Εμείς επι­διώ­κουμε να τοπο­θε­τή­σουμε νέα κεφά­λαια σε μεγάλες και μικρο­με­σαίες επι­χει­ρή­σεις με μη εξυ­πη­ρε­τού­μενα δάνεια που μπορούν να ορθο­πο­δή­σουν. Δεν είμαστε ‘κοράκια’, δεν θέλουμε να πιούμε το αίμα των ανθρώ­πων, ούτε μας ενδια­φέ­ρει το ξεπού­λημα στε­γα­στι­κών δανείων. Στην Ιρλαν­δία είχαμε δημο­σιεύ­ματα με τίτλο: ‘Η Apollo σώζει 500 θέσεις εργασίας’. Αυτό θέλουμε να κάνουμε και στην Ελλάδα. Οι τρά­πε­ζες πρέπει να πάψουν να ασχο­λού­νται με τα μη εξυ­πη­ρε­τού­μενα δάνεια και να ξανα­γί­νουν τρά­πε­ζες, να χρη­μα­το­δο­τή­σουν την οικο­νο­μία». Αυτά είχε τονίσει εκπρό­σω­πος του συγκε­κρι­μέ­νου fund.

Ημε­ρη­σία