Σε νέο ιστορικό υψηλό – πάνω από τις 1300 μονάδες – κινείται το spread των ελληνικών δεκαετών ομολόγων, μετά τις δηλώσεις της ΕΚΤ για μη αποδοχή των ελληνικών ομολόγων από τις τράπεζες, σε περίπτωση αναδιάρθρωσης (ακόμη και με την μορφή εθελοντικής επιμήκυνσης).
Οι κινήσεις στην αγορά ομολόγων προσδίδουν νευρικότητα, ωστόσο όπως φάνηκε τις προηγούμενες ημέρες κάποιες ξένες τράπεζες ήταν αγοραστές- σε ομόλογα μακρινής διάρκειας- αναμένοντας κάποιες ανακοινώσεις.
Και τώρα είναι τουλάχιστον γνωστό ότι η κυβέρνηση θα προχωρήσει σε σημαντικές ανακοινώσεις για το μεσοπρόθεσμο σχέδιο. Η αγορά, όμως, αναμένει, όχι απλώς τις ανακοινώσεις, αλλά δεσμεύσεις που θα συνοδεύονται από χρονοδιαγράμματα.
Σύμφωνα με δημοσιεύματα του ξένου Τύπου, η διαχείριση του ελληνικού χρέους έχει προκαλέσει πονοκέφαλο και έντονες αντιπαραθέσεις στους κύκλους της Ε.Ε. και της ΕΚΤ, ενώ το Reuters αναφέρει ότι το επικρατέστερο σενάριο αυτή τη στιγμή είναι η εθελούσια διακράτηση των ελληνικών ομολόγων από τις τράπεζες για το διάστημα 2011-2014.
Εξάλλου, ο πρόεδρος της ΕΚΤ Jean Claude Trichet αντιτάχθηκε της ιδέας επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους καθώς, όπως δήλωσε, εάν συμβεί αυτό η ΕΚΤ θα σταματήσει να δέχεται τα ελληνικά ομόλογα ως εγγυήσεις για την παροχή ρευστότητας στις τράπεζες.
«Πρέπει κάποια στιγμή η χώρα να μπορεί να σταματήσει να δανείζεται… Η κυβέρνηση διαπραγματεύεται με ΕΚΤ, ΔΝΤ και ΕΕ για αξιολόγηση και συνέχιση προγράμματος, από την οποία δεν εξαρτάται μόνο εκταμίευση επόμενης δόσης, αλλά και σχεδιασμός για επόμενα χρόνια… Εμείς θέλουμε να βγούμε στις αγορές το 2012. Αν δεν μπορέσουμε να βγούμε στις αγορές το 2012, πρέπει εκ των προτέρων να υπάρχει λύση. Γι’ αυτή τη λύση υπάρχει διαπραγμάτευση σε εξέλιξη» είπε από την πλευρά του ο Γ. Παπακωνσταντίνου.
Financial Times:
“H Γερμανία κερδίζει
μέχρι στιγμής
10 δισ. ευρώ από
την ελληνική κρίση”
Σε άρθρο του επικεφαλής οικονομικού αναλυτή της γερμανικής έκδοσης των Financial Times, Thomas Fricke, που δημοσιεύεται με τίτλο «Ο αμαρτωλός Έλληνας πληρώνει» και υπότιτλο «Περίεργο, αλλά αληθινό: Κανείς δεν επωφελείται οικονομικά τόσο πολύ από την κρίση όσο η ομοσπονδιακή κυβέρνηση (της Γερμανίας). Είναι καιρός με αυτά τα περίπου 10 δισ. ευρώ να καθησυχαστούν οι αμφισβητίες» αναφέρονται μεταξύ άλλων τα εξής:
«Μπορεί οι Έλληνες να γνωρίζουν καλά το θέατρο, όμως και οι Γερμανοί δεν πάνε πίσω, ειδικά όταν πρέπει να γκρινιάξουν για το πόσα χρήματα χάνει ο Γερμανός φορολογούμενος. Και οι Γερμανοί βουλευτές διαμαρτύρονται για το ότι δεν μπορούν άλλο να συναινούν στην παροχή βοήθειας, καθώς έχουν φτάσει στο όριό τους. Ωστόσο, μέχρι τώρα μόνον οι Έλληνες πρέπει να πληρώσουν περισσότερους φόρους. Η Γερμανία δεν έχει πληρώσει ακόμα τίποτα. Αντίθετα, έχει ήδη αποκομίσει κέρδος από την κρίση. Αυτό είναι κάτι που πρέπει να το αποκαλύψει ο γερμανός υπουργός Οικονομικών στον λαό, και μάλιστα σε κάθε αναγνώστη της “Bild” χωριστά και στο κόμμα των Ελευθέρων Δημοκρατών».
Αναλύοντας το «γερμανικό κέρδος», ο αρθρογράφος υπενθυμίζει ότι για τα κεφάλαια που έλαβε η Ελλάδα θα πρέπει να πληρώσει τόκο.
Όπως εξηγεί, ήδη τα κέρδη από την πώληση ομολόγων προς την Ελλάδα κατ’ εντολήν της γερμανικής κυβέρνησης ανέρχονται σε 500 εκατ. ευρώ περίπου – ή 157 ευρώ για κάθε αναγνώστη της «Bild».
Κέρδος προκύπτει και από το γεγονός ότι οι επενδυτές στρέφονται προς τα γερμανικά ομόλογα εξαιτίας της δυσπιστίας τους έναντι ομολόγων των υπερχρεωμένων χωρών της Ευρωζώνης. Το μακροπρόθεσμο επιτόκιο έχει πέσει στο 3,5% και το γερμανικό χρέος έχει μειωθεί. Χωρίς την ελληνική κρίση κάτι τέτοιο δεν θα συνέβαινε.
Κέρδη προκύπτουν και λόγω της συμμετοχής της Γερμανίας στην ΕΚΤ, η οποία πούλησε ομόλογα στην Ελλάδα. Η ελληνική κρίση συμπίεσε και το ευρώ, προσφέροντας σημαντικά πλεονεκτήματα στη Γερμανία και μειώνοντας το εισαγωγικό επιτόκιο της ΕΚΤ τουλάχιστον κατά τα ¾ της μονάδας. Από όλα αυτά προκύπτει κέρδος 10 δισ. ευρώ για την Γερμανία.
Η συμμετοχή της Γερμανίας στον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθεροποίησης (22 δισ. ευρώ) αφορά μόνον μεταφορά περιουσιακών στοιχείων, και όχι παροχή κεφαλαίων. Ακόμα και αν η Ελλάδα καταρρεύσει, η Γερμανία θα ικανοποιηθεί προνομιακά ως πιστωτής και θα έχει κρατήσει το κέρδος που θα έχει προκύψει μέχρι τη στιγμή της χρεοκοπίας.
EFSF: Δεν θα βγει
η Ελλάδα στις αγορές
του 2012
Εάν πιστέψουμε τις δηλώσεις του επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF) Κλάους Ρέγκλινγκ, ναι!
Ο χερ Ρέγκλινγκ δήλωσε επακριβώς ότι το πρόγραμμα «που σχεδιάστηκε για την Ελλάδα προ ενός έτους χρειάζεται προσαρμογή». Κι αυτό γιατί προέβλεπε την επιστροφή της χώρας μας στις αγορές το 2012, κάτι που σήμερα ο ίδιος ο επικεφαλής του EFSF αξιολογεί ως απίθανο, αδύνατο …
Ο κύριος Ρέγκλινγκ έκανε λόγο μάλιστα για την αναγκαιότητα να «ληφθούν αποφάσεις για την Ελλάδα» με γνώμονα ότι δεν μπορεί προς το παρόν να αντλήσει κεφάλαια από τις αγορές.
Το χειρότερο όμως είναι πως εμφανίστηκε εξαιρετικά δύσπιστος εάν το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων που έχει ανακοινωθεί μπορεί να προσφέρει τα αναμενόμενα στην προσπάθεια για «στροφή 180 μοιρών» στην ελληνική οικονομία, ακόμα κι αν στεφθεί με επιτυχία!!! Με δυο λόγια δεν βλέπει να φτάνουν τα λεφτά για να πάρει μπρος η μηχανή.
Τέλος, διερωτάται ακόμα και για το κατά πόσον η επιλογή της αυστηρής δημοσιονομικής προσαρμογής είναι η κατάλληλη επιλογή, στο βαθμό που φαίνεται πως «πνίγει» την ανάπτυξη.
Το μεσοπρόθεσμο
πρόγραμμα θα βγάλει
τη χώρα από την κρίση, λέει ο Μ. Σάλλας
Η επόμενη εβδομάδα είναι εξαιρετικά κρίσιμη για την πορεία του τόπου, τόνισε την Παρασκευή ο επικεφαλής της Τράπεζας Πειραιώς Μ. Σάλλας, κατά την ομιλία του στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων της τράπεζας, εκτιμώντας ότι με το μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα η χώρα μπορεί να βγει από την κρίση.
«Η επόμενη εβδομάδα είναι κρίσιμη για την οικονομία του τόπου. Θα ληφθούν σοβαρές αποφάσεις, οι οποίες θα αποτυπωθούν στο μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα που πιστεύουμε ότι θα βγάλει τη χώρα από την κρίση», υπογράμμισε.
«Χρειάζεται συνέπεια για τη διαχείριση της κρίσης», σημείωσε, επισημαίνοντας παράλληλα ότι «δεν υπάρχει κανένα περιθώριο χρόνου και καμία πολυτέλεια».
«Οφείλουμε όλοι να κινηθούμε αποτελεσματικά απέναντι στο μεγάλο στοίχημα της οικονομίας το οποίο εντοπίζεται στη μείωση των ελλειμμάτων, τη διαχείριση του χρέους και την πραγματοποίηση των διαρθρωτικών αλλαγών. Για το στοίχημα αυτό πρέπει όλοι να εργαστούμε. Είμαστε αισιόδοξοι και όλοι εργαζόμαστε και συνεισφέρουμε προς αυτή την κατεύθυνση. Κινούμαστε για την αμυντική θωράκιση της χώρας», είπε.
Ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς, Στ. Λεκκάκος, είπε ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει δείξει μεγάλη ανθεκτικότητα, παρά τις αρνητικές συνέπειες που έχει υποστεί λόγω της δημοσιονομικής κατάστασης της χώρας, αλλά και της διαρροής που σημειώνεται εδώ και 1,5 χρόνο στις καταθέσεις.
